AimStar金融洞察 – April 1, 2024

Your Weekly Guide to Financial Insights and Market Trends

Vikki Zhao & Olena Li

PUBLISHED Mon, April 1, 2024, 11:30 AM EST. 6 min read.

2024年4月1号星期一标准普尔500期货指数上涨了14点,比公允价值高出0.3%。纳斯达克100指数期货上涨了62点,比公允价值高出0.4%,而道琼斯工业平均指数期货上涨了99点,也比公允价值高出0.3%。尽管债券和股票市场因为耶稣受难日而关闭,2月份的个人收入和支出报告还是如期发布,提供了通过也比公允价值高出0.3%PCE价格指数形式的通胡膨胀的洞察,这是联邦储备系统偏好的衡量方式。

2月份,个人收入环比增长了0.3%,略低于预期的0.4%。个人支出激增了0.8%,超过了预期的0.5%。PCE价格指数环比上涨了0.3%,略低于预期的0.4%,继1月份的0.4%上涨之后。扣除食品和能源的核心PCE价格指数上升了0.3%,符合预期,在1月份上涨了0.5%之后。

从年度对比来看,PCE价格指数上涨了2.5%,较1月的2.4%略有上升,而核心PCE价格指数从1月的2.9%上升到了2.8%。报告强调了价格指数的粘性特征,尤其值得注意的是,消费者支出显著超过了收入增长。这一点从个人储蓄率下降到3.6%(从4.1%)可以看出,表明支出增长是由消费者动用储蓄驱动的。

至于国债收益率,自周四以来变化不大,2年期国债收益率下降了一个基点至4.61%,10年期国债收益率上升了两个基点至4.22%。

美国股指期货上涨,黄金价格飙升至历史新高,上周放缓的通胀数据增强了市场对联邦储备系统(Fed)今年可能会降息的希望。联邦储备系统偏好的核心通胀指标上个月有所下降,加之家庭支出的反弹,表明推动今年股市创纪录的乐观情绪依然存在。扣除食品和能源的核心个人消费支出(PCE)价格指数,从上月起上涨了0.3%,较1月份出人意料的高涨有所放缓

美国中央银行并不急于降息,因为政策制定者等待更多证据表明通胀得到控制。

——————联邦储备系统主席杰罗姆·鲍威尔

接近86%的标普500指数成分股的交易价格高于其200日移动平均线 (DMA),能源、工业、金融和材料等板块的良好表现,指出市场上涨有广泛的参与。目前,市场将观察21日移动平均线(DMA),即5167点,作为初步支撑位,其次是5047点,代表50日移动平均线(DMA)。如果价格继续上涨,接下来的观察点是5318点,然后是5462点,这些是下一个斐波那契预测位。

Good News

对中汽系统股东的好消息:中汽系统(CAAS.US)盘前暴涨10%,Q4净利激增153.5%,年度净销售额创纪录。

Novocure股东的好消息:Novocure(NVCR.US)股价大涨,旗下“肿瘤电场治疗”3期试验达主要终点。

对嘉银科技股东的好消息:嘉银科技(JFIN.US)发布2023年财报,2023全年的促成交易金额达约881亿元,同比增长58.7%。

36氪股东的好消息:36氪(KRKR.US)2023财年总收入同比增长5.5%至3.4亿元,AGI赋能降本增效以及多场景应用。

对特朗普科技集团股东的好消息:Trump Media & Technology(DJT.US)盘前大涨超24%。从周二(3月26日) 开始,以美国前总统特朗普全名首字母“DJT”为代码在纳斯达克进行交易。受此影响,DWAC股价隔夜已率先飙升35.22%至49.95美元,创1月以来最大单日涨幅。

Bad News

对丰田股东的坏消息:受日本丑闻拖累,丰田汽车(TM.US)2月全球销量同比下降7%。

对加密市场爱好者的坏消息:加密市场再遭打击,美国法官同意SEC继续起诉Coinbase(COIN.US)。

对波音股东的坏消息或好消息:波音人事大地震,CEO计划辞职,领导层将重组。自今年年初以来,波音股价已经下跌了27%以上。

对花旗股东的坏消息或好消息:花旗(C.US)拟本周完成历史性重组,迄今5000名员工被裁。据了解,去年9月,弗雷泽启动了这家华尔街巨头20年来最大规模的重组计划,并正在准备进行一波裁员,以扭转多年来股价的低迷状态。自那时以来,该银行已裁减了5000名员工。

聚焦加拿大

加拿大经济朝软着陆迈进

德勤加拿大经济展望指出,加拿大有望避免衰退并将通胀率恢复至目标,实现所谓的“软着陆”。推动这一观点的因素包括美国经济的强劲、通胀的降温、预期的加拿大央行降息以及稳定的移民流入。尽管高家庭债务和通胀带来挑战,但经济复苏的早期迹象已经出现,全国各省的经济表现各不相同。尽管展望保持谨慎,但对2024年下半年经济改善抱有乐观态度。


英国-加拿大贸易谈判失败,关税上升

英国与加拿大之间的零关税条款到期,预示着贸易壁垒增加,特别是对于英国汽车制造商,面临着加拿大汽车零部件关税的影响。英国未能与亲密盟友达成协议引发批评,反映出英国在脱欧后贸易战略和紧张谈判中面临的挑战。


加拿大原油流向洛杉矶 随着横山管道启用临近

据Bloomberg News报道,加拿大向洛杉矶的原油运输正在激增,这可能预示着即将启动的扩建管道将如何改变太平洋沿岸的原油流动。3月份,从温哥华驶往美国西海岸最大城市的三艘油轮共运送了174万桶原油,这是至少四年来的最高记录。至少有两批来自油砂区的Cold Lake重质原油运往了在该市运营炼油厂的Marathon Petroleum Corp。Marathon Petroleum对此通过电子邮件拒绝置评。分析师指出,Marathon可能因墨西哥两个出口终端的延迟而转向加拿大原油。一旦横山管道(Trans Mountain pipeline)扩建工程完工,该管道将从阿尔伯塔省通往太平洋沿岸,日输送能力将近乎三倍,达到每天890,000桶,Marathon的加拿大原油进口量增加可能预示了未来的趋势。虽然扩建系统的首两批原油预计将运往中国,但一些分析师认为,由于地理位置近和能够进入温哥华的相对较小的非洲小型油轮(Aframax),美国西海岸炼油厂可能成为首选市场。


 安大略省面临财政赤字激增,经济增长乏力

安大略省财政部长彼得·贝斯伦法尔维公布了具有挑战性的经济展望,预计来年财政赤字将达到98亿加元,几乎是之前预测的两倍。经济增长的迟缓迫使省政府推迟了达成财政平衡的计划,政府选择优先考虑战略投资,而不是削减支出或提高税收。尽管在负担能力措施方面几乎没有新的措施,安大略省承诺在医疗保健、教育和技能发展等关键领域进行重大投资,以促进长期经济复苏。

预算揭示了安大略省计划向家庭护理和社区体育等关键领域注入新资金的计划,同时面临公共部门薪资上涨和基础设施支出增加的逆风。然而,经济低迷和生活成本上升继续给安大略省家庭带来压力,债务支付占收入的比例日益增加。批评者认为,预算缺乏为居民日常挑战提供足够即时救济的措施。在经济不确定性中,政府的重点仍然是平衡长期投资与财政审慎的需要。


加拿大活跃企业数量首次下降

国民银行经济学家斯蒂法纳·马里昂指出,由于企业关闭率上升和新企业开张速度减缓,加拿大活跃企业数量在2022年12月降至929,000家,同比下降了0.2%,标志着自2017年以来,除疫情期外,活跃企业首次出现下降。这一趋势反映了加拿大企业环境面临的挑战,凸显了经济恢复的脆弱性。

标普评级确认美国主权评级为“AA+/A-1+”,认可美国经济韧性

全球评级机构标普上周四确认了美国长期主权信用评级为“AA+”,短期主权信用评级为“A-1+”,并将长期评级展望维持在“稳定”。标普表示:“美国经济多元化且富有韧性,经济增长稳健,货币政策具有广泛的灵活性,作为世界主要储备货币发行国的独特地位为美国主权评级提供了支撑。”标普预计,为美国提供大量货币政策灵活性的联邦储备系统将应对降低国内通胀和解决金融市场脆弱性的挑战。本月早些时候,评级机构惠誉曾确认美国的长期外币主权信用评级为“AA+”,评级展望为“稳定”。


可可价格飙升触及历史高点

正值复活节庆祝之际,可可价格急剧上升,一位经济学家甚至将其昵称为“比特可可”。本周,可可期货价格达到了每吨1万美元的历史新高后稍有回落。BMO首席经济学家Douglas Porter在他的“比特可可”笔记中写道,自2024年初以来,可可价格已经翻倍,而在过去18个月中价格翻了四倍。作为巧克力的主要成分,可可在科特迪瓦和加纳这两个主要生产国的糟糕收成,让市场感到不安,并导致了连续第三年的供应短缺。Porter表示,预计加纳的产量将是最初预测的一半,为20年来的最低水平。他写道,尽管可可在(大多数)食品篮中只占很小一部分,但如此高知名度商品的价格飙升,对于通胀感知而言绝非好事。


金价创下历史新高

受到市场对美联储将在6月份降息的预期影响,金价周一创下历史新高。美国通胀数据的疲软进一步加强了降息的预期。根据英为财情Investing.com的数据,截至北京时间18:11(美国东部时间凌晨06:11),现货黄金价格上涨了19.12美元,约0.86%,报2,252.22美元/盎司,亚洲时段更一度达到历史高位2265.73美元;而黄金期货价格上涨了34.15美元,约1.53%,报2272.22美元/盎司,稍早曾升至2286.35美元。


微软拆分Teams和Office

据媒体报道,微软计划在全球范围内分离其聊天和视频应用Teams与Office产品的销售。此举是为了避免欧盟可能的反垄断罚款,六个月前,微软已经在欧洲将这两款产品分开销售。欧盟委员会自从2020年Salesforce旗下的企业通讯应用Slack提出投诉以来一直在调查微软将Office和Teams捆绑在一起的行为。微软发言人表示,这一拆分举措旨在满足欧盟委员会的要求,为跨国公司提供更大的灵活性,使它们能够实现标准化的跨地域采购。


GE Vernova Inc.(GEV.US)和Solventum Corp.(SOLV.US)将被纳入标普500指数

标准普尔道琼斯指数公司表示,Solventum Corp.将于4月1日(周一)开盘前被纳入标普500指数,取代威富集团(VFC.US),后者将于4月3日开盘前被纳入标普小型股600指数。此外,GE Vernova Inc.将在4月2日开盘前被纳入标普500指数,取代登士柏(XRAY.US),后者将在4月3日开盘前被纳入标普中型股400指数。标普500指数和标普100指数成分股3M(MMM.US)正在剥离Solventum,交易预计将于4月1日完成。分拆后,母公司3M将继续留在标普500指数和标普100指数中。

展望调查

加拿大银行将于周一发布最新的企业展望调查和加拿大消费者预期调查。这份报告将在央行下次利率决定和4月10日货币政策报告之前发布。

房屋销售

加拿大一些最大的城市将在本周报告他们3月份的房屋销售数据,提供了解春季房地产市场发展态势的窗口。卡尔加里房地产局预计将于周一报告销售数字,而温哥华和多伦多地区的数据预计将于本周中旬发布。

杂货行业交流

Empire Co. Ltd.总裁兼首席执行官Michael Medline将于周二上午参加多伦多的一场活动,讨论杂货行业。此次交流正值联邦政府敦促企业签署杂货行业行为守则之际,而Medline是此举的早期倡导者之一。

多乐玛业绩

Dollarama Inc.将于周四上午发布其第四季度和全年业绩,并与投资者和金融分析师举行电话会议。此次业绩公布之际,加拿大消费者继续应对通货膨胀,并努力控制预算。

就业报告

加拿大统计局将于周五发布3月份的劳动力调查报告。2月份,加拿大经济新增了41,000个工作岗位,而失业率上升至5.8%。

美国非农就业报告

美国本周五将发布就业报告,市场预期3月份新增就业岗位减少,这将对美联储的未来政策产生重大影响。

美股走势

受AI乐观情绪和降息预期推动,美股年初强劲,二季度股市能否延续涨势,很大程度上将取决于美联储的政策走向。年初市场曾预期美联储将降息六次,而目前预计仅为三次。此外,4月第二周起陆续公布的企业财报也将影响市场走势。

日元疲软

随着日元对美元持续走软,跌破防守水平,日本发出警告,表示如有必要将采取行动防止汇率过度波动。上周,随着美元走强,日元汇率一度跌至151.98的低位,逼近152关口。

欧元区通胀数据

欧元区将在本周三公布3月通胀初值,对于市场和欧洲央行的降息决策至关重要,特别是在当前通胀居高不下的情况下。

中国经济

周日公布的官方数据显示,中国3月份制造业活动首次在近六个月内扩张,PMI达到50.8,超出了50.1的预期。这一增长主要归因于新订单的显著增加,反映了国内外需求的改善,表明全球制造业信心正在提升。

本周市场高度关注的财报发布包括以下公司:GameStop #GME, Carnival #CCL, Direct Digital #DRCT, Rumble #RUM, Altimmune #ALT, urban-gro #UGRO, Walgreens Boots Alliance #WBA, Ouster #OUST, Braze #BRZE, and Cintas #CTAS.

This report by The EarningsWhisper was first published on March. 27, 2024.

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