本周关注重点
- 英伟达财报备受期待，市场预期较高
- 比特币飙升，分析师预测有望突破10万美元
- 美国楼市数据与美联储官员讲话成焦点
- 油价下跌，地缘局势推动金价反弹
- 关键经济数据：英国、欧元区和中国
上周市场
美联储主席鲍威尔表示强劲经济下无需急于降息
美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，美国经济表现良好，因此无需急于降息。鲍威尔在达拉斯的讲话中指出，目前的经济表现为美联储在降息方面提供了谨慎行事的空间。最新数据显示通胀接近美联储2%的目标，但鲍威尔强调，达到这一目标可能会经历“有时波动”的过程。美联储自9月以来已两次降息，最近一次是下调四分之一个百分点。如果通胀继续缓解，未来可能会进一步降息。鲍威尔还指出，生产力和劳动力供应的改善支持了经济增长，而不会引发过热。随着当选总统唐纳德·特朗普的新经济政策（包括税收减免、限制移民和关税）可能带来不确定性，美联储正在采取谨慎态度。鲍威尔重申他对美联储职责的承诺，表示即使面临总统压力也不会辞职。目前劳动力市场保持稳定，鲍威尔指出生产力的提升有助于控制通胀。
APEC峰会聚焦特朗普回归引发的保护主义担忧
在秘鲁利马召开的亚太经济合作组织（APEC）峰会上，与会领导人表达了对美国新一届政府可能带来的经济冲击的担忧。伦敦政治经济学院公共政策学院院长安德烈斯·贝拉斯科直接提到，美国在特朗普领导下可能推动“更为保护主义的世界”，这对环太平洋和拉丁美洲国家来说并非好消息。预计特朗普的政策，如增加美国石油和天然气产量以及实施高关税，将对气候保护和全球贸易稳定构成威胁。越南总统梁强在发言中警示称，“孤立主义、保护主义和贸易战只会带来衰退、冲突和贫困”，但未直接提及特朗普。然而，贝拉斯科的言论明确指出了特朗普政策可能给APEC贸易议程带来的挑战。随着摩根大通首席执行官杰米·戴蒙等人即将发表讲话，预计谨慎的基调将会加剧。美国总统拜登和中国国家主席习近平也将于峰会期间会面，引发更多关注。
摩根大通预计美联储将于2025年暂停降息应对经济不确定性
摩根大通资产管理公司预计，美联储可能会在12月后暂停降息，以评估美国当选总统唐纳德·特朗普新政策的经济影响。摩根大通欧洲、中东和非洲首席市场策略师凯伦·沃德指出，2025年存在较大不确定性，美联储可能会在看到更明确的经济指标之前暂停进一步调整利率。尽管华尔街普遍预计将继续降息，沃德的观点有所不同，预计12月再降息一次后，美联储将于2025年暂停。美联储近月已累计降息0.75%，12月可能再降0.25%。沃德还指出，美国潜在的财政扩张和通胀上升可能推动北欧政府债券表现更为出色。
泰勒·斯威夫特多伦多演唱会提振当地经济
泰勒·斯威夫特Taylor Swift备受期待的“时代”巡演在多伦多开启，全市因她的到来而活跃。斯威夫特的六场演出不仅吸引了数十万粉丝，还引起顶级企业的大量投资。皇家银行和罗杰斯通信作为官方赞助商，利用此次活动提升品牌知名度。罗杰斯公司，作为演出场地及多伦多蓝鸟队的所有者，通过与演唱会门票相关的季票激励计划来增加棒球票销售。预计此巡演将带来2.82亿加元的经济影响及1.52亿加元的直接消费，多伦多警方预计将接待50万名游客，而市中心酒店预订量较去年同期增加了83%。多伦多政府也利用此活动测试交通和基础设施，为2026年世界杯做好准备。
卢拉加强与中国的合作，面临与特朗普贸易政策的冲突
巴西总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦正加强与中国的经济联系，寻求北京的支持来推动基础设施项目和经济发展。卢拉政府启动了雄心勃勃的道路和铁路项目，以连接巴西内陆与太平洋港口，加速与中国的贸易。中国国家主席习近平即将访问拉美，包括巴西，这突显了两国日益加深的关系。然而，这一伙伴关系可能会引发与美国的摩擦，尤其是当选总统特朗普对中国采取更具对抗性的立场。特朗普可能施加的关税或将影响巴西的贸易平衡，若美国阻止巴西与中国更紧密的联系。巴西希望在不正式加入“一带一路”倡议的情况下，利用该计划的投资机会。尽管美国警告巴西合作的风险，卢拉专注于提升农业贸易，以满足亚洲需求。这一策略显示了巴西向亚洲市场的倾斜，即使面临美国的压力。
马斯克新设“效率部门”遭批评低效且多余
埃隆·马斯克被任命领导新一届特朗普政府的“政府效率部门”（DOGE），以减少联邦浪费、精简支出。然而，批评者认为该部门缺乏实际权威，忽视了现有的政府效率措施。劳动经济学家凯瑟琳·安妮·爱德华兹指出，美国国会已拥有对支出的控制权，政府问责局（GAO）有效地进行审计并发现浪费。庆祝成立100周年的GAO在2023财年追回了740亿美元，并且每花费1美元为政府节省133美元。爱德华兹认为，联邦政府的真正问题在于国会对已发现的低效领域缺乏行动，而非缺乏监督。她表示，DOGE缺乏国会支持和专业知识，可能更多是象征意义而非实质影响，呼吁以对政府职能有深刻理解的领导力来推动效率改善。
意大利确保本地所有权，出售15%蒙特代伊帕斯基股份
意大利财政部长詹卡洛·焦尔杰蒂成功推动了将蒙特代伊帕斯基银行（MPS）恢复私有化，并确保其留在意大利本地控制之下。在他的努力下，意大利富商如卡尔塔吉罗内集团和德尔维奇奥家族及意大利银行Banco BPM均购入了MPS股份，后者目前持有5%的股份，有望成为MPS的最大股东。此举符合政府建立第三大银行集团的战略，减少外国影响力。经过多年的财务重组，随着利率提高，MPS重新实现盈利。焦尔杰蒂的成功对比德国在Commerzbank问题上的挣扎，意大利总理乔治亚·梅洛尼设法保护MPS不被外资收购，同时支持与战略相关的交易，如将意航出售给德国汉莎航空。预计意大利目前持有的MPS 11.7%的股份将进一步减少，以满足欧盟2017年救助后对私有化的要求。
Brookfield公司利润上升，财富部门全球扩展助力增长
Brookfield公司在第二季度的利润显著上升，其财富解决方案业务利润几乎翻倍。总部位于多伦多的Brookfield公司在本季度的分配收益达到12.6亿美元，每股收益80美分，同比增长19%。由首席执行官Bruce Flatt领导的该公司，其财富部门（前称Brookfield再保险）近期在英国为14亿美元的养老金负债提供再保险，这是其在北美以外的首个项目。Brookfield计划在未来五年内将财富资产增至3000亿美元，目前已进军日本，并计划在英国和亚洲市场扩展。尽管其他业务增长缓慢，但Brookfield在流动性回升和利率下降的背景下已完成超过300亿美元的融资。Brookfield资产管理公司上月将总部迁至纽约，以吸引更多美国投资。
欧洲央行优先考虑风险管理，10月降息以应对经济放缓
欧洲央行（ECB）在最新的政策会议纪要中指出，风险管理是其10月提前降息的关键原因。官员们认为，提早降息风险较低，并允许央行及时调整政策以应对增长前景减弱和通胀放缓。一些成员最初建议等待12月更多数据后再做决策，但最终同意此举是及时的。央行对实现2%的通胀目标信心增加，观察到较强的通缩趋势以及服务业通胀的初步改善迹象。会议也提到对劳动市场潜在放缓和储蓄率上升的担忧，这受到高利率和经济不确定性的影响。欧洲央行官员强调了未来利率调整的灵活性，重申了在通胀接近目标时保持货币宽松谨慎的态度。
麦肯齐·斯科特售出亚马逊股票后捐赠6500万美元，持续慈善事业
慈善家麦肯齐·斯科特近日向总部位于纽约的非营利组织“地方倡议支持公司”（LISC）捐赠6500万美元，此前她出售了价值约84亿美元的亚马逊股票。斯科特以其大额、无附加条件的捐赠而著称，2024年则相对低调，今年通过其平台“Yield Giving”捐赠了6.4亿美元。此次捐赠是LISC有史以来最大的一笔，将用于支持全美住房和社区发展项目。斯科特的股票出售收入大部分尚未分配到特定慈善机构，也没有在今年记录任何政治捐款。LISC的首席执行官迈克尔·普格表示，斯科特的无条件捐赠帮助实现了全美民众的“美国梦”。
*The viewpoints are attributed by Wallis Zeng.
市场趋势放缓，但长期前景依然乐观
市场上涨趋势仍在，但对短期波动需保持谨慎：
AimStar分析师认为，受到美联储宽松政策的支持，我们对未来12个月的股市走势保持乐观态度。然而，我们注意到市场动能趋势有所放缓，创出新高的股票数量在减少，防御性板块表现强劲。历史上，这些迹象通常预示着市场可能会出现短期回调。尽管如此，鉴于整体上涨趋势依然存在，我们建议投资者在市场震荡时把握机会，逢低买入。
市场面临的风险与影响：
目前市场正面临一些潜在增长的风险因素。美国东海岸港口的关闭以及中东地区地缘政治紧张局势的加剧，已经开始导致供应链中断，特别是对依赖这些港口的零售行业带来挑战。虽然这些事件带来了市场不确定性，但也提振了像航空航天和国防这样的板块，相关股票表现强劲。AimStar正在密切关注这些动向，并认为特定相关行业带来了投资机会。
9月表现出乎意料，美国选举年增加市场不确定性：
标普500指数9月上涨达到2.02%，与往年通常的季节性疲软表现形成鲜明对比。然而，今年的美国大选可能会给市场带来额外的波动性。AimStar分析师认为，在选举前后出现的短期市场回调应被视为买入优质股票的机会，为长期布局做好准备。
中长期市场信号依然积极：
我们继续看到中长期对股票有利的信号，大约76%的标普500指数股票目前交易价格位于50日和200日移动均线上方，技术层面支持了我们对市场持续上行趋势的看法。此外，像消费类股这样的风险板块表现强劲，显示市场仍然具备增长潜力，并在未来12至18个月内有望持续上涨。AimStar的投资策略将继续利用这些趋势，同时保持灵活应对市场变化。
AimStar对分散投资的关注：
尽管过去18个月集中投资于少数大盘股的策略表现良好，但AimStar认为现在是时候进行分散投资了。历史上，当市场过于集中时，往往为中小盘股票提供了超额收益的机会。我们认为分散化的投资策略将更具优势，AimStar致力于引导客户抓住这一市场扩展带来的广泛投资机会。
*The viewpoints are attributed by Tony Yuan
本周全球财经市场五大关注焦点：CPI数据考验美股升势，阿里巴巴、腾讯财报将揭晓
作为AI领域的领军企业，英伟达即将公布季度财报。同时，加密货币市场持续上涨，英国将发布通胀数据，而油价似乎仍然低迷。
以下是本周市场需密切关注的五大事件：
1. 英伟达财报备受期待，市场预期较高
英伟达（NASDAQ: NVDA）将于周三发布第三季度财报，这将成为科技和AI驱动股市的关键测试。今年英伟达股价飙升200%，成为全球市值最高的公司，但高预期可能引发市场波动。此外，沃尔玛、塔吉特以及百度、拼多多等中概股也将公布财报。
2. 比特币飙升，分析师预测或突破10万美元
自11月5日美国大选以来，比特币价格已飙升30%，首次突破9万美元。加密货币市场总市值突破3万亿美元，已与特斯拉、Meta和伯克希尔·哈撒韦的市值相当。
本轮上涨受到特朗普政府可能提供更友好监管环境的预期推动。分析师认为比特币突破六位数的可能性越来越大，但特朗普承诺的国家比特币储备等政策是否可行仍存在不确定性。
3. 美国楼市数据与美联储讲话成为焦点
本周投资者将关注美国楼市数据，包括建筑许可、房屋开工和现房销售，同时关注初请失业金人数。周五的PMI数据或揭示企业对特朗普贸易政策的反应。
此外，沃尔玛和劳氏周二的财报将提供有关消费者支出强度的最新信息。芝加哥联储主席古尔斯比、堪萨斯联储主席施密德和克利夫兰联储主席哈马克将发表讲话。
4. 关键经济数据：英国、欧元区和中国
英国将于周三公布10月CPI数据，预计通胀率升至2.2%，高于英国央行的2%目标。英国央行行长安德鲁·贝利周二将出席议会听证会，讨论通胀和货币政策。零售销售和PMI数据将于周五公布。
中国将于周三更新LPR利率，预计延续此前的降息趋势以刺激信贷需求和经济增长。
欧元区将公布CPI数据，法国、德国和欧元区整体PMI数据将于周五发布。
5. 油价低迷，地缘局势推动金价反弹
受中国需求疲软及美联储降息步伐谨慎的影响，周五油价下跌2%，布伦特原油和WTI原油分别下跌4%和5%。
中国炼油活动放缓及国际能源署预测2025年石油过剩加剧了市场担忧。美联储主席鲍威尔表示降息步伐将更加谨慎，可能限制燃油需求增长。
另一方面，金价从两个月低点反弹至2597美元，地缘局势推高避险情绪。据报道，美国已取消对乌克兰使用美制武器袭击俄罗斯境内目标的限制，可能加剧冲突。
Published by Vikki Zhao
November 18, 2024, 10:00 AM EST. 6 min read
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