本期重点：S&P 500创新高|英伟达一路高歌|加拿大6月预降息|AimStar培训计划启动|金属市场暴跌|对冲基金大规模抛售美股
Vikki Zhao
PUBLISHED May 27, 2024, 11:30 AM EST. 6 min read.
S&P 500 在上周四月份公布的 CPI 报告后创下了历史新高，预示着可能会增长到 5500 到 5600 之间。近期的经济指标，如四月份的零售销售低于预期和持续的低通胀似乎支持联邦储备系统继续采取谨慎政策，这有助于维持市场的上升趋势。
这一趋势符合我们对未来 12 个月股市的积极看法。经济保持强劲，得到财政刺激和紧缩的劳动市场的支持，这些都在促进更好的盈利环境。同时，通胀似乎正在逐渐下降，AimStar分析师预期联储将来会降息。
这种情况可能会降低债券收益率并提高估值倍数。同样重要的是要认识到，股市的最近上涨是在两年的熊市之后，这种实力可能预示着新的牛市的开始。从历史上看，牛市在更长的时间内实现了更大的增长。
然而，保持谨慎是重要的。投资者对通货膨胀速度减缓和联储行动的时间表仍存在大量不确定性。主要经济指标不强，预示着未来可能面临挑战。此外，市场情绪常常受到月度政府数据的影响，这些数据可能会有较大的修正。预计通胀水平正常化的道路将是不平均的。
AimStar 分析师建议密切关注债券收益率，因为它们在最近一段时间内对股市产生了反向影响，是衡量通胀和联储预期的重要指标。美国十年期国债收益率在上周的 CPI 公告后有所下降，但保持在 200 日移动平均线之上。进一步下降可能会促进股市的上涨，而上升可能会构成挑战。
市场领导的狭窄是一个令人担忧的方面。尽管 S&P 500 达到新高，但等权重版本的指数并没有，并且表现优于其 50 日移动平均线的股票数量与以前的高点相比较少。最近的涨幅主要集中在大型科技股和防御性行业，表明市场参与 Rally 的范围有限。这表明市场整体健康存在一些弱点，呼吁对新投资持谨慎态度。
*本文观点来自 Olena Li
GOOD NEWS
英伟达股东的好消息：星期三发布了第一季度业绩再度飙升，财报公布后，英伟达的股价在盘后交易时段增长了2.66%，交投于$974.72附近。今年以来，英伟达的股价累计上涨了91%，优于同期纳斯达克100累计11.17%的上涨了.
化石燃料爱好者的好消息：壳牌公司股东批准了公司新的能源转型计划，其中包括更弱的碳排放目标，同时拒绝了要求公司与《巴黎气候协议》目标保持一致的决议。
降息的好消息：加拿大年度核心通胀率连续第四个月下降，增强了决策者在未来几个月开始降息周期的案例，但月度涨幅的轻微增加可能会阻止6月的降息成为一项确定的举措。
固定收益粉丝的好消息：对比美国高等级债券和标准普尔500指数显示，信用证券与股票之间的价值差距达到了20年来的最大值。“多年来首次，你现在投资于优质信用证券是有回报的，”策略师拉斐尔·图因说。
BAD NEWS
银行股东的坏消息：加拿大金融监管局表示，更高的抵押贷款支付将导致居民抵押贷款逾期或违约的增加，指出截至2024年2月的未偿抵押贷款中有76%将在2026年底前到期续约。
Loblaw Cos. Ltd.股东的坏消息：对加拿大最大连锁杂货公司的抵制可能终于产生了一些影响。Loblaw的股价本周下跌约0.8%。
Intuit股东的坏消息：Intuit第二季度业绩指引疲软，使用其旗下TurboTax免费服务的人数同比减少了约100万人。
聚焦加拿大
AimStar Capital推出全新投资顾问培训计划
5月23日报道AIMSTAR.CA – AimStar Capital最近顺利完成了加拿大投资业监管组织（CIRO）自成立以来的首次审计，为公司的合规与发展奠定了坚实的基础。为了不断提升服务质量和顾问专业能力，AimStar Capital诚挚宣布开启投资顾问专业培训计划。该培训计划将汇集安大略省注册的RR、IR和Mutual Fund Advisors，及各大资管公司的顶尖专家，他们将亲临AimStar Capital总部，为我们的一线顾问团队提供深度培训和实操经验分享。
阅读全文：LINK
*本文作者 ：Vikki Zhao
加拿大养老金计划投资委员会在两年内将人民币投资敞口减半
5月23日报道AIMSTAR.CA – 加拿大养老金计划投资委员会对人民币的投资敞口在短短两年内下降了一半，因为这家基金管理公司因风险较高而撤回了对世界第二大经济体的投资。根据周三发布的年度报告，截至 3 月 31 日，加拿大最大的养老基金持有的人民币资产占其资产的 5%，低于 2022 年的 10% 。
艾伯塔成为省际移民的首选目的地
5月23日报道AIMSTAR.CA – 根据加拿大统计局的数据，艾伯塔已成为省际移民的首选目的地，超过了不列颠哥伦比亚省。报告突出了艾伯塔大多数主要城市的显着净增长，其中卡尔加里和埃德蒙顿领先于这一趋势。与此同时，安大略省连续第二年在其大城市中经历净流失，温哥华则见证了20多年来的最高净流失。分析人士将这一迁移模式归因于就业机会和房屋价格的可负担性等因素。报告强调了理解人口结构变化对有效城市规划和资源配置的重要性。
加拿大央行称2024年第一季度净亏损收窄至9.34亿加元
5月24日报道AIMSTAR.CA –加拿大央行在2024年第一季度继续支付更多的存款利息而收到的债券持有收入不及支出，净亏损收窄至9.34亿加元，相比去年同期的15.1亿加元亏损有所减少。这些损失主要源于在COVID-19大流行期间做出的决定，包括早期采取通过购买政府债券刺激严重受限制的加拿大经济的量化宽松政策。加拿大央行表示，这些损失是早期量化宽松计划的可预见成本，以及当加拿大央行提高隔夜利率后对其产生的影响。
安省政府决定加速酒类销售范围的扩大
5月24日报道AIMSTAR.CA – 从今年8月1日开始，已有许可销售啤酒、苹果酒和葡萄酒的杂货店将能够销售现成的鸡尾酒和大包装酒类产品。这一举措是总理道格·福特去年晚些时候宣布的承诺的一部分，旨在在2026年之前让便利店和所有杂货店都能够销售啤酒、葡萄酒、苹果酒和现成鸡尾酒。此外，安省政府还将向The Beer Store提供高达2.25亿美元的公共资助，以支持市场转型所需的必要投资，确保市场过渡的稳定性。
加拿大电动车销量超过充电站数量，变成一个难题
5月27日报道AIMSTAR.CA – 加拿大的电动车销售迅猛增长，但充电设施跟不上步伐。根据市场研究公司BMI的数据，去年加拿大新增电动车数量至少达到18万辆，同比增长49％。目前加拿大总共有28,188个充电点，尽管据估计，2023年新增的充电设施约为6,000个，年增长率约为33％。充电基础设施对电动车的普及至关重要，但在安装充电设施方面存在诸多挑战。根据Mobility Futures Lab和环境保护组织Pollution Probe于2024年1月发布的报告，加拿大的公共充电站与电动车的比例约为20∶1，是全球平均水平的两倍。这表明，为了支持不断增长的电动车市场，加拿大需要大幅加快充电基础设施的部署速度。
聚焦国际
美联储担忧推动金属市场暴跌，黄金跌破2400美元关口，铜价亦受压
5月23日报道AIMSTAR.CA –黄金价格持续下跌，失守2400美元关口，铜价也陷入困境。这一跌势主要受到美联储对通胀的担忧加剧的影响，以及对高利率环境的恐慌。黄金价格在历史高位附近反复震荡，但在面对长期高利率的前景时，未能保持稳定。同时，铜价受到获利了结和对中国经济的担忧的双重打击，导致市场出现恐慌情绪。
美国证监会为批准现货以太坊ETF开绿灯
5月24日报道AIMSTAR.CA – 美国证监会(SEC)周四修改规则，支持成立与以太坊挂钩的交易所交易基金(ETF)，为可能推出的8只此类基金铺平了道路。这一决定标志着在最终批准以太坊现货ETF上市方面取得了重大进展。现在，就待美国证监会接受基金管理公司申请，并批准以太坊现货ETF上市。现有的申请人包括VanEck、ARK和其他七间发行商。美国证监会将批准的传言推高本周以太坊表现。周五欧市 24小时内，以太坊跌3.98%，报3658.24美元，不过最近7日大升20%。
高盛报告显示：对冲基金大规模抛售美股，工业和信息技术受重创
5月27日报道AIMSTAR.CA – 根据高盛集团大宗交易部门发布的报告，截至5月24日一周，对冲基金持续大规模减持美股，结束了连续五周的净买入趋势。此举是对近期经济回暖迹象和美联储坚定的鹰派政策的回应，预示着高利率环境的持续。报告指出，无论是宏观产品还是个股，资金流出现象普遍，宏观产品连续六周首次出现净卖出，个股更是连续三周净卖出，规模创下本年度新高。所有11个行业的美国股票均遭抛售，其中工业、信息技术、金融等行业跌幅尤为显著，工业更是连续十个交易日出现资金净流出。
亚洲股市普升，上证指数、恒指反弹1%
5月27日报道AIMSTAR.CA – 亚洲股市周一多数走高，收复了上周部分失地，不过市场仍然等待日后几天关于美国通胀和利率政策前景的更多线索。美国股市上周五强势收升，带动科技股上升，纳斯达克综合指数收于历史新高，其他地区市场也接棒了这一积极情绪。中国沪深300和上证综指指数双双跳升。周一公布的数据显示，中国4月份工业利润环比稳步增长，表明中国工业形势正在稳步改善。然而，市场对刺激措施的乐观情绪有所降温，抑制了中国股市升幅。此外，美国和英国金融市场因节假日休市。
本周，美联储青睐的通胀指标——个人消费支出(PCE)价格指数将于周五5月31日公布，市场需密切关注这一数据，寻找今年余下期间利率走向的线索。
欧元区将公布CPI数据，此前欧洲央行已表示将于6月降息。日本也将于周五5月31日公布的日本通胀数据。
中国将于周五5月31日公布官方制造业和非制造业PMI指数。
另外，本周一油价轻微上升，市场静待OPEC+会议。
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