AimStar金融洞察 – March 25, 2024

Your Weekly Guide to Financial Insights and Market Trends

Vikki Zhao & Olena Li

PUBLISHED Mon, March 25, 2024, 11:30 AM EST. 10 min read.

智星市场分析

2024年仍然有可能降息

备受关注的联邦公开市场委员会(FOMC)宣布如预期维持利率不变,并在年底前会保持三次降息的预期不变。在降息仍在考虑之中的情况下,进一步支持了对股市的乐观看法。经济继续显示出强劲态势,联邦储备系统将GDP增长预期从先前的1.4%上调至2.1%。尽管我们等待进一步证据表明通胀正在下降,我们认为联储已经结束了加息周期,并预计将在未来降低利率,尽管可能稍有延迟,这对股市是有利的。

持续的看涨趋势

自去年十月以来,股市经历了持续的上升轨迹,并且在当前叙述不发生重大变化的情况下,预计将保持看涨态势。目前市场忽视了近期利率的上升,这在过去两年内曾是决定股价方向的主要因素,这表明市场可能正在将焦点转向盈利和经济表现。

股市良好环境的基础包括:

– 价格动能持续强劲。

– 围绕AI技术的热情。

– 尽管存在高利率可能带来的延迟影响,经济依然表现出韧性。

– 市场普遍认为通胀将继续放缓。

– 联储结束了其激进的加息政策,并且可能在未来降低利率。


短期内,市场可能需要调整近期的涨幅,但看涨动能的强度可能会推动股价上涨。虽然经济指标(特别是关于通胀的指标)可能会经历短期波动,但任何由此引起的市场弱点预计将是短暂的,范围在5-10%之内。

对于长期投资者而言,继续等待市场回调可能会导致错失机会。考虑到当前牛市处于早期阶段,已经比2022年10月的低点上涨了近50%,而平均牛市在4-5年内的涨幅为152%。这支持了我们对市场中长期的积极看法。

Tony Yuan, Head of Products and Strategy on AimStar Capital Group Inc

最近的经济更新挑战了软着陆的场景,最新的生产者价格指数(PPI)报告显示高于预期的数字,紧随一个出乎意料高的消费者价格指数(CPI)报告。尽管核心PPI月环比增长0.3%,但年同比增长2%远低于其高点,这强化了我们认为通胀将来影响减弱的观点。

此外,2月份的零售销售环比增长0.6%,低于预期的0.7%,可能会使一些人调低对美国消费者的期望。然而,我们依然认为,即便面对高利率可能带来的延迟影响,经济的整体韧性依然存在。虽然最新的数据点值得关注,鉴于它们的月度波动性,它们不太可能改变当前的叙述,这继续支持对市场的乐观预期。

智星投资简讯

😊Good News

Reddit IPO投资者的好消息:Reddit在纽约证券交易所上市,股票代号为「RDDT」。IPO定价在目标区间的高端,旨在筹集7.48亿美元,估值约为64亿美元。Reddit上市首日,股价飙升48.35%。

对英伟达股东的好消息:英伟达(NVDA)在年度开发者大会上推出了新的“超级芯片”,承诺比上一代芯片提速30倍,尽管股价在盘前交易中下跌了0.4%,未能激发投资者的热情。

对三星股东的好消息:三星电子(SSNLF)本周三(20日)飙升5.63%,创两个半月新高,NVIDIA拟采购三星HBM储存芯片。

FedEx股东的好消息:FedEx (FDX.US)宣布2024财年第三季度财报,利润增长和股票回购计划推动股价,22日盘后上涨近13%。

😒Bad News

对耐克股东的坏消息:耐克(NYSE:NKE)2025年上半年预计营收下滑,因公司削减特许经营成本。22日盘前,Nike股价已下跌6.1%。

对苹果股东的坏消息:美国司法部对苹果公司(NASDAQ: AAPL)提起反垄断诉讼,指控其在iPhone和iPad上采取了垄断行为,导致股价周四下跌逾4%。    

对Lululemon股东的坏消息:Lululemon Athletica (NASDAQ:LULU)股价下跌13%,公司公布的年度收入和利润低于预期,主要由于北美市场对高端产品的需求减少。

对特斯拉股东的坏消息:特斯拉(NASDAQ:TSLA)由于新能源汽车销售增长放缓和竞争加剧,公司已削减上海工厂产量。周五(22日)盘前,特斯拉股价下跌4.1%。

上周商业重点

加拿大通胀放缓,6月加拿大央行降息可能性增

加拿大二月份的年度通胀率放缓至2.8%,低于1月的2.9%。这种意外的放缓,低于经济学家预测的3.1%,加大了央行在夏季降息的可能性。价格压力的减缓,尤其是在杂货店价格方面,标志着自2021年10月以来首次以低于整体通胀率的速度上涨。尽管受到汽油价格上涨的一些上行压力,但通胀趋势的放缓促使人们开始讨论货币政策调整以刺激经济活动。


新移民在加拿大面对高成本挑战

最新调查显示,过去十年抵达的新移民中,超过80%认为加拿大生活成本过高。尽管面临经济挑战,大多数人仍感受到了来自加拿大的欢迎。分析师指出,对于财务独立的态度可能发生了转变。新移民需要大约20个月的时间才能独立承担生活费用。尽管许多人寻求定制的金融服务,这些服务包括专门为新移民提供的金融产品、建立信用记录的帮助以及多语言服务,但由于缺乏加拿大工作经验,新来者的求职仍然具有挑战性。总体而言,尽管面临重重困难,新移民仍在努力建立自己的立足之地。


加拿大租户面临的挤压比房主更严重

加拿大皇家银行最新报告指出,当前楼市危机使加拿大租户遭受重创,比起房主,租户面临的压力更大。报告显示,过去三十年,居民通过房地产积累的财富几乎占到一半,而租户却错失了这一机会。尽管疫情期间曾出现短暂的储蓄,但租户仍难以应对不断上涨的住房成本,这使得攒钱买房变得愈发艰难。这种不平等的加剧凸显了解决加拿大住房价格问题的紧迫性。


外国投资激增加拿大债券

加拿大统计局报道,外国投资者对加拿大债券的投资在一月份达到213亿加元,创下自2021年11月以来的最高水平。其中,有141亿加元投资于联邦政府债券,66亿加元投资于政府企业债券。与此同时,外国投资者大幅减持了私营企业债券,减持额创下了155亿加元的历史新高,统计局指出这主要是由于银行业的债券到期所致。与此同时,加拿大投资者也在大举减持外国股票投资,一月份的减持规模高达148亿加元,几乎平均分配于美国和非美国股票,为近一年来最大的减持。尽管如此,加拿大人将80亿加元投资于外国债券,部分抵消了外国股票的减持。


加拿大五大银行销售压力导致员工违法推销行为

Marketplace在最近调查揭示了加拿大五大银行内部的不道德行为,员工面临巨大的销售压力,牺牲客户利益以达到销售目标。尽管存在法律和道德违规行为,银行保持沉默,监管机构未能充分解决消费者的担忧。


加拿大加入德国助力氢能市场计划

加拿大正在与德国和荷兰合作,推动氢能市场,旨在促进更清洁的能源替代方案。加拿大和德国将各自为双边氢能拍卖贡献2亿欧元资金,这一举措旨在解决氢能生产成本和基础设施投资的挑战,使其对欧洲买家更具吸引力。随着加拿大已计划在明年向德国供应氢气,这一合作旨在建立全球氢能市场,为更清洁的能源未来铺平道路。


加拿大房市见曙光

上周一(18日)公布的加拿大房市数据显示,房价或许已触底,但经济学家表示复苏路途并不平坦。加拿大房地产协会称,二月份国家MLS房屋价格指数环比持平,结束了去年秋季以来连续五个月的下滑趋势。尽管房价出现突然增长,但房市活动仍未恢复,特别是在一些地区仍然疲软。经济学家预计未来几个月房市将面临波动,买卖双方之间的僵局可能会持续。


加拿大首页对临时居民数量设限,以解决房屋就业危机

加拿大政府在总理贾斯汀·特鲁多的领导下,将首次从今年秋季开始对进入该国的临时居民人数进行限制,以应对持续的房屋危机和通货膨胀问题。移民部长马克·米勒希望通过类似于永久居民的年度目标,将当前的6.2%临时居民减少到未来三年内约为五个百分点。该举措反映了需要对策略性政策进行调整,以适应不断变化的劳动力市场需求和国际形势,强调了向更可持续的移民体系转变的重要性。


安大略省各城市汽油价格出现 2024 年最大单周涨幅

今年以来,安大略省城市的汽油价格出现了最大的周涨幅,根据加拿大统计局的数据,3月14日至3月21日期间,普通汽油的平均价格上涨了5.9美分/升。

高盛:美联储将于6、9和12月降息 惟最终利率高于前一周期

高盛经济学家指出,美联储主席鲍威尔及委员会可能会在未来几个月采取降息举措,首次可能在6月份会议上实施。尽管降息旨在应对通胀,但预计最终利率将超过上一个周期的水平,暗示货币政策正在发生变化。


比特币暴跌超过7%,创两周来最大单日跌幅

周二(19日)比特币过去24小时下跌6.54%,报价为63,939.6美元。其他加密货币也普遍下跌,瑞波币跌3.86%,以太坊跌8.74%,狗狗币下跌11.66%,币安币下跌9.59%。投资者正在密切关注美联储的政策会议,预计利率将保持不变。美联储对经济和未来利率上涨的讨论语气可能会影响加密货币价格。尽管出现下跌,但比特币仍然保持了全年50%的涨幅,这得益于投资者对比特币现货ETF的增加兴趣.


日本央行终于加息,一个时代结束!

3月19日早,日本央行官宣进行17年来首次加息,标志着近10年的超宽松货币政策结束了。该行将短期利率上调10个基点至0%,并表示将继续以「稳定」的速度购买日本政府债券,同时将停止购买风险较高的交易所交易基金和房地产投资信托基金。


瑞士央行宣布降息

瑞士央行今天表示,抗通膨之战已经发挥作用,瑞士央行决议宽松货币政策,将主要利率降至1.5%,并自22日起生效,成为瑞士2022年6月以来首次降息。前天召开决策会议的美国联邦准备理事会(Fed)维持利率不变,今天集会的瑞士央行则宣布2022年展开快速紧缩循环以来,首次调整货币政策。瑞士央行在声明中称:“过去两年半的抗通膨已经发挥效果,宽松货币政策才成为可能。”数月来,通膨已跌到2%以下,这在瑞士央行视为物价稳定的范围。瑞士央行表示,根据该行预测,未来几年通膨可能维持在这个范围内。


英国通胀降幅略高于预期

周三(20日)公布的数据显示,英国2月份通胀降温幅度略高于预期,数据可望为英国央行于今年稍晚降息提供更多动力。2月份英国消费者价格指数(CPI)同比升3.4%,较1月份4.0%大幅放缓,低于3.5%的预期。同时,最新CPI也系2021年9月以来最低,加强了人们对英国通胀将于日后几个月最终回落至央行2%的目标的信心。


美国2月成屋销售增速达到一年来最高水平

美国2月成屋销售飙升,增速达到一年来最快,这是房地产市场动荡复苏的又一个令人鼓舞的迹象。房产经纪协会NAR周四公布的数据显示,2月成屋销售年化月率增长9.5%,至438万套,增速超出市场预期,二手房市场正在摆脱长期低迷。NAR首席经济学家Lawrence Yun表示,房主可能已经接受抵押贷款利率正在进入新常态的事实,不能再延迟搬迁。这导致上个月有更多房产挂牌出售,推高了二手房库存量,达到了2020年以来2月份的最高水平。Yun表示,“由于人口和就业的增长,住房需求一直在稳步上升。”即使库存增加,强劲的需求也给价格带来了上行压力。房屋售价中值较上年同期上涨5.7%,至38.45万美元,是1999年以来2月份的最高水平。

本周财经预告

加拿大央行

加拿大央行高级副行长卡罗琳·罗杰斯将于周二在哈利法克斯发表讲话。她的讲话关注加拿大生产率急需提高的问题,此前统计加拿大报告显示,2月份的年度通胀率为2.8%,略低于1月份的2.9%。

银行会议

国家银行金融市场将于周二和周三在蒙特利尔举办年度金融服务会议。加拿大大型金融机构的高管将汇聚一堂,为新一年提供他们的观点。

CIX峰会

加拿大科技社区将于周二和周三在多伦多举办CIX峰会,聆听该领域的领袖就业务发表讲话。其中,日程表中包括Lightspeed Commerce(TSX:LSPD)创始人戴克斯·达席尔瓦,他于今年二月重返总部位于蒙特利尔的公司,旨在提高其股价。

国内生产总值

统计加拿大将于周四发布一月份的国内生产总值数据,此前十二月份数据基本无变化。上个月发布的一月份初步估算显示,2024年首个月份国内生产总值增长0.4%。

BRP业绩

BRP公司(TSX:DOO)将于周四发布其第四季度业绩,并与投资者和金融分析师举行电话会议。该公司报告显示,其第三季度利润下降,作为休闲车制造商,其受到消费者支出不振的冲击。


美国PCE物价指数

本周五(29日),美国金融市场将因节假日休市。不过,美联储最青睐的通胀指标核心PCE物价指数将公布。此外,本周美国还将公布新屋销售、耐用品订单、GDP修正数据以及初请失业金人数等数据。

鸽派鲍威尔「对冲」其他鹰派

美联储主席鲍威尔、亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克、美联储理事库克和沃勒等美联储官员将于本周讲话。美联储最新的经济预测摘要显示,鲍威尔等官员预计经济增长会更强劲,通胀会更高,美联储长期利率会温和上升,这为「其他美联储官员的想法」提供了线索,这幅图景远不如美联储主席所描绘的那样鸽派。值得注意的是,亚特兰大联邦储备银行行长博斯蒂克就于上周五(22日)盘后表达了偏鹰派的看法,他认为美联储今年只会降息一次,此前他曾预期是两次。

美股升势

标普500指数上周升2.3%,创下去年12月中旬以来的最大单周百分比升幅。道指升2%,也是去年12月中旬以来的最大单周升幅。纳斯达克指数升2.9%,是今年1月中旬以来的最大单周百分比升幅。一些市场观察人士认为,在标普500指数自去年10月底上涨27%之后,市场将迎来回调。

国际油价

油价于上周五(22)轻微走低,全周基本收平,虽然加沙可能停火的传闻一度施压了油价,而欧洲战事和美国钻井平台数量减少抑制了油价跌势。另一方面,美元走强施压了大宗商品价格,然而瑞士央行于上周四(21日)意外降息提振全球市场风险情绪。

与此同时,俄罗斯莫斯科音乐厅恐怖袭击事件可能成为本周油市的重要风险因素。虽然有极端组织「伊斯兰国(ISIS)」声明称对此事件负责,但俄罗斯方面第一时间将目光对准了乌克兰,而乌克兰持续加大了利用无人机对俄罗斯炼油厂的攻击力度。

中国发展高层论坛

上周日(24日),中国发展高层论坛2024年年会开幕。据悉,来自国际组织、世界500强企业、全球工商界的110多位嘉宾参加今年的论坛,其中包括苹果公司首席执行官库克、辉瑞公司董事长与首席执行官艾伯乐、黑石集团董事长与首席执行官苏世民等。中国总理李强再度释放了「开放」的信号。过去几个月,中美关系显现出逐渐改善的趋势,中美关系已经从谷底反弹了一些。

另外周三(27日),将公布规模以上工业企业利润,并将于本周日公布官方着急造业和非制造业PMI。

此外,中国电动汽车巨头、全球销量一度超越的特斯拉的比亚迪将于周二(26日)公布财报。小米将于周四(28日)发布旗下首款电动汽车SU7。

本周市场高度关注的财报发布包括以下公司:GameStop #GME, Carnival #CCL, Direct Digital #DRCT, Rumble #RUM, Altimmune #ALT, urban-gro #UGRO, Walgreens Boots Alliance #WBA, Ouster #OUST, Braze #BRZE, and Cintas #CTAS.

This report by The EarningsWhisper was first published on March. 21, 2024.

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