Vikki Zhao
PUBLISHED June 3, 2024, 11:30 AM EST. 6 min read.
本期重点：加拿大6月降息已成定局？|北美全面进入“T+1”时代|加拿大人大举投资ETF|金银铜涨势受关注|特朗普或将入狱
标普500指数最近在阻力水平下方整固，显示出进一步上行的潜力。这一趋势表明该指数可能实际上会达到5500-5600的范围。
目前，阻力位在5318，若能稳定收盘在此水平之上，将有机会达到5462和5551的斐波那契水平。支撑位在当前的50日均线5176处至关重要；若未能维持此水平，则可能重新测试5000水平。
在特定股票方面，继续关注在领头的“美股7姐妹”科技巨头上，这些巨头在AI兴奋势头增长中保持了领导地位。科技行业内的这种集中趋势意味着，尽管这些主要股票推动了市场，但投资时需要选择性。更广泛的市场参与对于更持久的上行趋势至关重要。
观察债券收益率和美联储的预期也非常关键，因为它们在过去两年对市场运动有重大影响。10年期收益率已经反弹，目前高于其50日均线，有可能接近4.75%。
AimStar 分析师认为债券收益率上升可能为股票市场带来挑战，增加市场波动性，而收益率下降可能会提振股票市场。当前市场预期表明，到年底美联储的降息次数较少，与年初的预测相比有所变化。任何迹象表明美联储可能采取更鹰派的立场，都可能进一步激发市场波动。
虽然从中长期来看，股票市场的前景总体上仍然积极，但潜在的市场波动增加建议在此时不宜过于乐观地进行投资策略。
*本文观点来自 Olena Li
GOOD NEWS
阿里健康股东的好消息：5月28日，港股阿里健康 (HK:0241) 股价大幅上升10%，盘中一度升15%。此前该公司公布年度收益大幅增长，得益于利润率提升以及平台对医疗服务和药品的强劲需求。
戴尔科技股东的好消息：5月28日美股盘前，戴尔科技 (NYSE:DELL)涨4.63%，上周五创历史新高，年内累计涨幅超120%。
Insmed 股东的好消息：Insmed (NASDAQ:INSM)飙升145%，公司宣布其治疗非囊性纤维化支气管扩张症的药物在三期试验中取得了积极的结果。
英伟达股东的好消息: 上周末，英伟达公布了名为“鲁宾(Rubin)”的AI系列芯片，保持每年发布新一代AI芯片的节奏，以应对日益激烈的竞争。
BAD NEWS
Salesforce投资者的坏消息：Salesforce5月30日盘前暴跌16%，客户对其企业级产品和服务的支出疲软，削弱了该公司通过生成式人工智能(GenAI)提高回报计划的乐观预期。
戴尔投资者的坏消息：戴尔公布的最新季度盈利展望低于预期，并表示为满足人工智能工作负载而增加的服务器建设支出将拖累全年利润率。财报公布后，戴尔5月31日盘前暴跌15%。
巴菲特追随者的坏消息：6月3日，纽交所的一个技术问题导致“股神”巴菲特旗下伯克希尔公司(BRK.A)股价显示下跌近100%。
聚焦加拿大
加拿大人在4月份大举投入ETF，美国股票基金领跑
5月22日报道AIMSTAR.CA –加拿大投资基金协会(IFIC)报告显示，4月份加拿大人在交易所交易基金（ETF）中投入了54.62亿加元，为过去一年中第二大月度流入，其中超过一半的投资流向美国股票基金。IFIC表示，截至2024年迄今，74%的ETF投资流向了股票基金。除了货币市场基金外，所有ETF资产类别都在4月份出现了净流入，而货币市场基金在过去五个月中有三个月出现了净赎回。
与此相反，在连续两个月呈现正数数据之后，共同基金再次出现了净赎回，4月份净赎回额为27.08亿加元，而3月份和2月份的净销售额分别为2.72亿加元和32.21亿加元。这一趋势恢复了长期以来共同基金净赎回和ETF净销售的情况。与2022年1月以来仅有两个月出现的净赎回相比，交易所交易基金一直是一个永久受欢迎的选择。与二月相比，四月的ETF净销售略有下降，当时净销售额达到54.79亿加元。这两个月的净销售额是自2023年3月以来的最高。
今年迄今为止，ETF的净销售额大约比去年同期高出50%。与北美市场表现一致，两种基金类型的净资产在四月份出现下降，共同基金下降了2%，至2.033万亿美元，ETF下降了0.9%，至4,136亿美元。IFIC表示，专业基金是共同基金流入的最大来源。该协会表示：“这些流入资金中超过一半是用于非传统固定收益基金，旨在提供收益，以及替代信用基金。”债券基金也出现了正的净销售。
加拿大5 月份消费者信心回升，但人们并不乐观
5月27日报道AIMSTAR.CA – 蒙特利尔银行经济学家 Shelly Kaushik 今天的图表显示，自加拿大银行两年多前开始加息以来，消费者信心一直呈下降趋势。Kaushik 表示，5 月份人们对未来财政的信心有所改善，但对当前财政的信心则喜忧参半。加拿大会议委员会强调了未来几个月乐观情绪面临的两个风险。野火季节提前到来可能会打击西部省份的信心，以及加拿大央行降息带来的不确定性。
Scotiabank季报超预期，不良贷款准备金突破10亿美元
5月28日报道AIMSTAR.CA – 加拿大皇家银行（Scotiabank）第二财季表现略超预期，主要受益于财富管理业务增长。调整后的每股收益为1.58美元，略高于分析师平均预期，但仍较去年同期下滑2.6%至21.1亿美元。不良贷款准备金超过10亿美元，对利润有所影响。银行的财富管理和资本市场业务实现盈利增长，但零售业务的信贷损失几乎翻了一番，拖累了该部门的利润。Scotiabank维持股息不变，并保持DRIP的折扣。尽管资本状况强劲，但其股票表现预测不会有大幅突破。
RBC警告：若高通胀持续，标普500可能跌破5000点
5月28日报道AIMSTAR.CA – RBC资本市场分析师警告称，如果宏观经济压力，尤其是高通胀持续存在，标普500指数可能跌破关键的5000点。他们在报告中强调，长期的通胀压力和美联储未来利率降息的缺失可能导致市场当前市盈率的下降。尽管RBC的基本模型预测标普500指数到2024年底将在5100到5300点之间交易，但在考虑不进行美联储利率降息、通胀高于预期的压力测试情况下，该指数可能下跌至4900-5100点。在通胀超过3%、10年期收益率升至5.5%的严重情况下，标普500指数的合理价值可能在4500左右。此外，RBC还注意到，尽管在5月初由于美联储降息预期而出现短暂的反弹，但以罗素2000指数衡量的小盘股与大盘股相比一直处于困境中。
CIBC盈利超预期，信用损失准备金低于预期
5月30日报道AIMSTAR.CA – 加拿大帝国商业银行（CIBC）第二财季的调整后每股收益为1.75加元，超出分析师平均预期的1.65加元。根据周四的声明，该银行在4月份的三个月内为可能的贷款损失设立的准备金总额为5.14亿加元，低于分析师预测的5.67亿加元。与此同时，CIBC的总净收入增长了3.6%，达到17.5亿加元。这一表现与其他银行形成鲜明对比，例如蒙特利尔银行和多伦多道明银行在同一时期的贷款损失准备金均超过10亿加元。
加拿大皇家银行收购汇丰银行加拿大分行导致外国直接投资首次减少
5月31日报道AIMSTAR.CA –加拿大皇家银行收购汇丰控股有限公司加拿大部门后，加拿大首次在14年内经历外国直接投资减少。据加拿大统计局报告，外国投资者在第一季度撤回了62亿加元，这是自2010年以来的首次资金外流。这一下降主要由于通过并购活动外国投资者撤资111亿加元。值得注意的是，皇家银行在三月完成了对汇丰加拿大资产的收购，交易金额超过130亿加元，这在当前账户数据中记录为外国直接投资者将现有资产卖给加拿大投资者。
聚焦国际
加拿大和美国市场今起进入“T+1”时代
5月28日报道AIMSTAR.CA – 从2024年5月27日起，加拿大和美国的证券市场已经过渡到 T+1 结算周期，将结算期从两天缩短至一天。这一变更旨在提高市场效率和降低风险，影响股票、债券和 ETF，而共同基金的影响则因发行者而异。AimStar Capital 的客户将从销售后更快地获取资金中受益，并且必须确保及时资金到位以避免罚款。这种与美国市场的战略对齐提高了效率并减少了交易风险。
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金、银、铜涨势结束还是进一步上涨前暂时休整？
5月28日报道AIMSTAR.CA – 近几周，黄金、白银和铜一直是大宗商品市场的焦点，随着投资者兴趣的持续高涨，这三种产品的价格都打破了纪录。本周白银价格表现强势，5月28日，现货白银价格暴涨逾4%，报31.60美元/盎司，盘中最高触及31.85美元/盎司。。工业需求增强，投资者情绪转变，白银未来或成 “值得关注的贵金属”。反观白银的飙升，接5月20日黄金价格创下历史高位随后回落后，上周，铜价创历史新高后也平静下来。
种停顿是否意味着涨势的结束或者潜在的价格调整？还是说这仅仅是金银铜价格进一步上涨之前的暂时修整？请点击这里阅读完整文章。
美国历史性时刻：特朗普被判有罪
5月31日报道AIMSTAR.CA – 经过两天的审议，陪审团裁定唐纳德·特朗普(Donald Trump)在封口费审判中伪造商业记录的34项罪名全部成立，使他成为首位被判有罪的美国前总统。由于特朗普将于7月11日面临判决，这一定罪给他带来一条未知的法律和政治道路，因为他将在11月以共和党总统候选人的身份面对乔·拜登(Joe Biden)。《纽约时报》报道，特朗普可能会获得缓刑，而且他肯定会对判决提出上诉，这意味着封口费案可能需要数年时间才能结案。
财新PMI：5月份中国制造业活动扩张速度超预期
6月3日报道AIMSTAR.CA – 周一公布的私人采购经理人指数(PMI)数据显示，中国5月份制造业增长超出预期，表明全球第二大经济体的某些行业出现了增长势头。5月财新制造业PMI为51.7，高于预期的51.6，也高于上月的51.4。这一数据与上周五(31日)公布的官方PMI数据形成了很大反差，后者显示中国5月份制造业意外萎缩。然而，财新PMI与官方数据有所不同。财新调查涵盖了中国南方规模较小的民营企业，而官方调查更侧重于北方规模较大的国有企业。财新PMI涵盖的中国企业数量也比官方PMI少。投资者通常利用这两项调查来全面了解中国经济。
本周聚焦周五非农就业报告，以判断美国利率日后走向。欧洲央行将举行议息会议，降息板上钉钉，也意味着欧元区的利率路径与美国开始分叉。与此同时，OPEC决定减产，加拿大央行也将举行议息会议。中国将公布备受关注的进出口数据。
6月5日加拿大央行将举行议息会议，预计也会降息25个基点。上周五公布的数据显示，加拿大第一季经济扩张速度低于预期。
6月6日欧洲央行将举行议息会议，降息板上钉钉，因此欧银将成为本轮周期中第一间降息的主要央行。
6月7日美国将公布备受关注的非农就业报告，预计劳动力市场仍然强劲。
6月7日中国将公布5月进出口数据。4月份，中国出口增速由负转正，从-7.5%升至1.5%。进口增速也大幅回升，从-1.9%升至8.4%。
6月2日上周日的OPEC+部长级会议上，报道称OPEC+已达成初步协议，同意延长其减产政策至2025年，9月底起逐步取消自愿额外减产。高盛认为，OPEC+的会议结果利空市场，布伦特原油的价格可能会跌破75美元-90美元的区间。
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