Vikki Zhao
PUBLISHED July 5, 2024, 5:00 PM EST. 6 min read.
2024年第二季度结束，标普500指数今年迄今上涨15.3%，纳斯达克综合指数上涨18.6%，罗素2000指数上涨1.7%。由于AI热潮重燃，科技巨头在第二季度末表现出色，导致市场表现变得异常狭窄。
例如，科技板块较3月高点上涨12%，而标普500指数的平均股票较3月高点下跌3%。截至今年，“美股七姐妹“贡献了标普500指数回报的约三分之二。
根据历史数据，上半年表现通常预示着下半年表现也会不错。自1950年以来，上半年有两位数回报时，下半年的平均回报为7.7%，胜率为83%。这一数据高于全数据平均4.7%的回报率和71%的胜率。
然而，这并不意味着不会发生回调。通常在8月至10月期间，季节性效应会减弱，然后在年底强劲收官，特别是在选举年，新闻热点可能会带来波动。
尽管2024年初通胀较高，但5月份核心CPI仅上升0.16%（接近三年低点），将同比增速降至3.4%。要达到美联储2-2.5%的目标，需要持续每月低于0.3%的增幅。高利率的滞后影响和劳动力市场的正常化有利于通胀继续下行，重点转向经济。
目前经济表现良好，但倒挂的收益率曲线和疲弱的领先经济指标不能完全忽视。此轮紧缩周期的一个独特特征是劳动力市场供应不足。就业增长和政府支出正在支撑经济活动.
AimStar分析师认为尽管现在可能面临经济挑战，美联储已准备好支持就业和经济疲软，较低的利率可能导致估值上升，许多股票估值水平较低。
科技巨头的出色表现导致市场集中度飙升，五只科技股现占标普500指数的27%。历史上，市场集中度的飙升往往为“平均”股票带来相对表现的机会。尽管科技板块的基本面动能支撑其强势，但高估值使得预期很高。相比之下，其他行业的门槛较低。
聚焦加拿大
加拿大央行六月降息就像带着黄油刀参加枪战
加拿大央行降息力度不够，购房者仍在观望
7月4日报道AimStar.ca – 加拿大央行6月的小幅降息0.25个百分点被形容为“带着黄油刀去参加枪战”。尽管这次降息对房市有一定帮助，但对于那些因房价高企而观望的潜在购房者来说，力度远远不够。加拿大房市需要更大幅度的降息来激活买家需求。分析认为，房贷利率可能需要再降100个基点以上才能有效抵消经济逆风。目前，加拿大央行对高通胀的担忧使其对进一步降息保持谨慎态度。经济放缓的速度将决定未来的降息步伐。
HBC收购Neiman Marcus，奢侈品零售业迎来关键时刻
7月4日报道AimStar.ca – 加拿大HBC以26.5亿美元收购美国Neiman Marcus集团，此交易将创建一个新的奢侈品公司——Saks Global，合并旗下Saks Fifth Avenue、Saks OFF 5TH、Neiman Marcus和Bergdorf Goodman等品牌。此举旨在削减成本、简化运营并提高利润。交易完成后，HBC还将为其加拿大业务创建一个独立实体。分析师认为，这笔交易有望通过数字技术和人工智能提升运营效率，但也反映了百货业的衰退。
加拿大失业率升至6.4%，青年失业率创十年新高
7月5日报道AimStar.ca – 根据加拿大统计局的数据显示，加拿大6月失业率从5月的6.2%上升至6.4%，自2023年4月以来持续上升。6月全国经济失去1,400个就业岗位，主要集中在交通、仓储、文化娱乐、公共管理、建筑和专业技术服务等行业。而住宿、餐饮服务和农业行业的就业有所增加。青年失业率达到13.5%，是2014年以来的最高水平（不包括疫情期间）。工资增长继续加速，平均时薪同比增长5.4%，这将成为加拿大央行在7月24日的下一次利率决策会议前重点考虑的指标。
聚焦国际
Mt. Gox 开始支付款项，比特币和以太币价格下跌
7月4日报道AimStar.ca – 在 Mt. Gox 交易所破产并开始向其前客户支付总额可能高达 90 亿美元的款项后，加密货币价值暴跌，寻求获利的持有者对加密货币施加了抛售压力。比特币（BTCUSD）下跌约 3%，至 55,000 美元左右，以太币下跌 3.5%，这是过去 24 小时内市值总计 1,700 亿美元的抛售的一部分。Mt. Gox 的赔付可能会为市场带来65,000 至 140,000 个新比特币，同时客户也将收到比特币现金的付款。
美国就业报告预计将显示招聘放缓
7月5日报道AimStar.ca – 继昨天的假期之后，投资者将在周五开始交易，届时美国劳工统计局将于美国东部时间上午 8:30 发布月度就业报告，届时将公布劳动力市场的最新数据。经济学家预测，6 月份雇主新增就业岗位 20 万个，低于 5 月份的 27.2 万个，失业率预计将保持在 4%，小时工资预计将上涨 0.3%，低于上个月的 0.4%。在周三发布的美联储六月会议纪要中，一些官员表示，随着通胀逐渐下降，他们正更加密切地关注就业数据，因为劳动力市场的意外疲软可能促使美联储更快地采取降息行动。
人工智能热情创下历史新高，Meta 股价上涨
7月8日报道AimStar.ca – Meta Platforms ( META )股价小幅走高，此前这家 Facebook 和 Instagram 母公司周五创下收盘价历史新高。Meta 股价上涨的背后是人们对人工智能 (AI) 的热情，伯恩斯坦分析师表示，人工智能算法正在增加 Meta 应用的使用时间。尽管欧盟(EU ) 施加压力，该公司上周股价仍上涨，欧盟在初步调查结果中表示，该公司在其产品上投放“付费或同意”广告的做法违反了《数字市场法案》(DMA)。
特斯拉股价上周上涨 27% 后下跌
7月8日报道AimStar.ca – 特斯拉 ( TSLA )股价在上周交易中飙升 27% 后，在盘前交易中下跌 1%，这家电动汽车 (EV) 制造商希望在第二季度交付报告好于预期后继续上涨，从而进入今年的正增长区间。特斯拉在盘前交易中股价略高于每股 248 美元，较周五创下的今年迄今高点 252.37 美元有所回落，但仍远高于分析师平均近 200 美元的目标价。一些分析师已上调特斯拉的目标价，韦德布什证券将特斯拉的目标价上调至 300 美元，美国银行将这家电动汽车制造商的定价为每股 275 美元，不过摩根大通分析师维持对该公司的“减持”评级和 115 美元的目标价。
美国6月就业增长放缓，失业率上升至4.1%
7月8日报道AimStar.ca – 6月美国就业增长放缓，失业率从5月的4.0%升至4.1%。根据美国劳工统计局的数据，6月新增就业岗位为206,000个，略高于预期的200,000个，但低于上月的增幅。此前的4月和5月就业数据也分别下调了57,000和54,000个职位。平均时薪较上月增长0.3%，同比增长3.9%，符合经济学家的预期。数据公布后，国债收益率下降，投资者预期这可能促使美联储在未来几个月内考虑降息。美联储官员表示，随着通胀下降，他们将更加关注就业市场的变化，突如其来的失业率变化可能会促使央行更快采取降息行动。ADP就业报告也显示，6月私营部门就业增长连续第三个月放缓。
July 08 – July 12 周纪要
- 美联储主席杰罗姆·鲍威尔本周将在国会发表证词。其他美联储发言人也已列入日程。
- 消费者物价指数将提供最新的通胀数据。本周还将公布批发通胀和消费者信心的最新数据。
- 摩根大通、富国银行和花旗银行发布第二季度收益报告。
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