本周关注重点
- 美国将发布11月CPI、批发库存和进口价格等通胀数据。
- 批发通胀、小企业信心指数和初请失业金数据也备受关注。
- 美联储官员处于禁声期，无法发表政策相关评论。
- GameStop、Oracle、Broadcom和Adobe将发布财报。
- 加拿大邮政罢工进入第四周，政府尚未介入。
- 加拿大央行周三将公布年内最后一次利率决议，或进一步降息。
- 加拿大统计局周四将发布家庭债务与收入比率数据。
加拿大央行或因失业率攀升至7年高位而降息
由于11月失业率升至6.8%，创近八年来新高（不含疫情期间），市场普遍预计加拿大央行将于12月11日宣布降息50个基点（bps）。
此次失业率的显著上升使市场对50个基点降息的预期上升至80%。加拿大丰业银行和蒙特利尔银行的经济学家调整了预测，加入预计利率将降至3.25%的阵营。
尽管部分分析人士认为25个基点的降息更为稳妥，理由包括消费者需求恢复和通胀风险，但鉴于央行近期的鸽派立场以及对经济增长放缓的担忧，可能更倾向于更大幅度的降息。
另一方面，也有机构持不同观点。美银证券和凯投宏观认为11月新增就业人数达到5.1万，显示经济基本面依然强劲，这可能促使央行选择较小幅度的25个基点降息，并为2025年初留出更多调整空间。
最终决策将反映加拿大央行在通胀趋势、经济增长以及外部因素（如美国贸易政策潜在影响）之间的平衡取舍。
*The viewpoints are attributed by FP Posthaste
上周市场重点
加拿大邮政罢工进入第25天
加拿大邮政超过5.5万名员工的罢工已持续25天，自11月14日开始。加拿大邮政表示正在等待加拿大邮政工人工会对上周五提交的提案作出正式回应。工会表示正在审查提案，并承诺继续谈判，但联邦调解已暂停两周。
尽管商界呼吁政府介入，官方目前尚未采取行动。联邦政府此前曾在其他劳资纠纷中通过强制仲裁介入，例如港口劳资纠纷。
加拿大央行或宣布大幅降息
加拿大央行本周预计将再次大幅降息，可能将关键利率下调50个基点至3.25%。由于11月失业率升至6.8%，经济增长放缓，加大了市场对更积极货币宽松政策的预期。
尽管通胀率维持在2%的目标水平，但央行面临刺激经济的压力。加拿大经济已连续六个季度出现人均收缩，许多经济学家预计未来几个月将进一步降息以支持经济复苏。
人民币与欧元疲软威胁新兴市场货币
近期，人民币和欧元大幅贬值，对亚洲和欧洲的新兴市场货币造成了冲击。这两种货币作为“货币锚”的作用，使其波动直接影响区域内其他货币。美元走强、中国刺激政策令人失望，以及欧洲央行可能降息的预期进一步加剧了压力。人民币与彭博亚洲美元指数的30日相关性达0.95，为五年来最高，显示中国与地区经济体紧密的贸易联系。同样，欧元与中东欧货币的相关性显著上升，凸显其对区域经济的影响。当选总统特朗普计划提高关税的威胁，以及美元的长期强势，进一步增加了这些货币的下行压力。分析人士警告，匈牙利和韩国等依赖贸易的国家将面临更大风险。市场将密切关注即将公布的通胀数据和中国的刺激政策，以评估潜在影响。
人民币与欧元疲软威胁新兴市场货币
近期，人民币和欧元大幅贬值，对亚洲和欧洲的新兴市场货币造成了冲击。这两种货币作为“货币锚”的作用，使其波动直接影响区域内其他货币。美元走强、中国刺激政策令人失望，以及欧洲央行可能降息的预期进一步加剧了压力。人民币与彭博亚洲美元指数的30日相关性达0.95，为五年来最高，显示中国与地区经济体紧密的贸易联系。同样，欧元与中东欧货币的相关性显著上升，凸显其对区域经济的影响。当选总统特朗普计划提高关税的威胁，以及美元的长期强势，进一步增加了这些货币的下行压力。分析人士警告，匈牙利和韩国等依赖贸易的国家将面临更大风险。市场将密切关注即将公布的通胀数据和中国的刺激政策，以评估潜在影响。
比特币突破10万美元，标志加密货币历史性里程碑
本周，比特币价格突破10万美元，标志其在主流金融中的接受度不断提高。这一里程碑意味着比特币在2024年上涨了145%，得益于华尔街对数字资产的接受以及当选总统唐纳德·特朗普在竞选期间对比特币的支持。贝莱德和富达等巨头推出的现货比特币ETF进一步推动了机构采纳。包括迈克·诺沃格拉茨和安东尼·斯卡拉穆奇在内的行业领袖将这一成就视为对比特币在经历FTX等丑闻后的韧性的证明。尽管仍有怀疑态度，但随着监管风险的减弱，嘉信理财等主要公司计划进入加密货币交易领域。比特币逐步被纳入企业和机构投资组合，凸显其从小众资产向全球金融力量的转型。尽管10万美元是一个重要里程碑，但专家认为这仅是未来增长的起点，在亲加密货币政府的推动下，比特币将获得更多全球认可。
韩国总统尹锡悦宣布戒严令引发争议
韩国总统尹锡悦周二宣布实施戒严令，称此举是为了在议会政治僵局中保护自由和宪法秩序。这是自1987年韩国民主化以来首次实施戒严令。此令禁止政治活动和罢工，并对媒体实施管控，随即引发国内外强烈反对。国会迅速表决，压倒性通过要求解除戒严令，但其法律效力尚不明确。反对派领导人称该决定违宪，呼吁军警无视命令。尹锡悦所在的执政党也谴责这一决定，称其违法。该声明引发经济动荡，韩元大幅下跌，三星等主要企业股价下挫。批评者认为此举动机出于国内政治，损害了尹锡悦的领导力。美国及盟友对此表示担忧，认为此举将破坏韩国这一重要民主伙伴的稳定。随着韩国面临全球贸易压力和地区安全挑战，市场不确定性进一步加剧。
美国上诉法院维持TikTok禁令，母公司面临最后期限
美国联邦上诉法院维持了一项法律，要求TikTok的中国母公司字节跳动在1月19日前出售该应用，否则将面临禁令。三名法官一致裁定，该禁令未违反宪法第一修正案。TikTok计划向最高法院上诉，认为禁令基于不准确且假设性的信息。美国政府称，该禁令旨在保护国家安全，防止中国利用TikTok进行间谍活动和数据滥用。民权组织对此裁决表示反对，认为这开创了危险的先例，限制了言论自由。这一决定使当选总统特朗普可能推翻禁令的努力变得复杂，尽管他在竞选中反对禁令。TikTok在美国拥有超过1.7亿用户，是重要的娱乐和商业平台。批评者指出，案件缺乏直接证据证明TikTok造成的危害，而Meta和谷歌等竞争对手可能从中受益。此案引发了关于安全与言论自由平衡的广泛讨论。
美国将迎来历史性105万亿美元财富转移
未来25年，美国将经历创纪录的105万亿美元财富转移，这将是美国历史上最大规模的代际财富传承。据Cerulli Associates的研究，股票市场和房价上涨使老年人的遗产大幅增加。然而，遗产将主要集中在最富裕家庭，超过一半的财富转移将来自资产至少500万美元的家庭。 过去几十年，仅五分之一的美国家庭获得过遗产，凸显了财富集中化问题。预计到2048年，千禧一代将继承超过45万亿美元，超越X世代。此外，由于女性寿命较长，她们将获得近一半的传承财富。 批评者认为，这种财富转移加剧了不平等，尤其是在税收政策偏向富裕阶层的情况下。2023年，遗产税仅占预计继承财富的1%。同时，许多老年人选择“生前馈赠”，在有生之年支持继承人，以亲眼见证财富的积极影响。
特朗普情报提名人图尔西·加伯德面临共和党审查
当选总统唐纳德·特朗普提名的国家情报总监图尔西·加伯德将在参议院确认听证会上面临严格质询。这位曾是夏威夷民主党众议员、后改为共和党的加伯德因2017年与叙利亚总统巴沙尔·阿萨德会面及一些被认为亲俄的言论受到关注。共和党参议员詹姆斯·兰克福德对其过往声明和行为表示担忧，包括她对美国情报机构有关阿萨德使用化学武器的怀疑。加伯德的提名伴随着其他特朗普提名人的争议，包括国防部长候选人皮特·赫格塞斯否认性侵指控，以及因两党反对而退出的前司法部长提名人马特·盖茨。一些批评者称加伯德是“俄罗斯支持者”，但共和党参议员埃里克·施密特等人驳斥这一说法为“毫无依据”。特朗普即将上任的政府或将调整美国外交政策，国家安全顾问候选人迈克·沃尔茨强调需要威慑对手并解决乌克兰战争问题。共和党参议员对加伯德的提名意见不一。
特朗普表示无计划更换美联储主席鲍威尔，捍卫关税威胁
当选总统唐纳德·特朗普表示，他无意更换美联储主席杰罗姆·鲍威尔，其任期将于2026年5月结束。在NBC《与媒体见面》节目中，特朗普称“我不这么认为”，但坚持他有权对利率发表评论。鲍威尔此前多次强调美联储的独立性，并誓言不会屈从于政治压力辞职。特朗普重申了对墨西哥、加拿大和中国的关税威胁，称这些国家在以美国为代价补贴其经济。他提议对加拿大和墨西哥的进口商品征收25%关税，引发了对贸易关系的担忧。当被问及关税是否会提高美国消费者价格时，特朗普表示：“我无法保证任何事情。”特朗普还重申其关于北约盟国“支付账单”的立场，并誓言通过行政令终结出生公民权。他在将堕胎问题归为州议题的同时，承诺不会限制堕胎药物的供应，但强调“情况可能会改变。”
阿根廷经济回暖，米莱伊支持率上升
阿根廷总统哈维尔·米莱伊的支持率在11月升至47%，较10月的43%有所提高，通胀率降至三年来最低，经济状况有所改善。根据AtlasIntel为彭博新闻进行的LatAm Pulse调查，支持者在米莱伊上任一周年之际首次超过反对者。 经济稳定是支持率回升的关键，自4月以来工资持续跑赢通胀，10月消费者价格仅环比上涨2.7%。此前，因削减公立大学经费引发的大规模抗议对其声望造成冲击。 此外，特朗普当选美国总统带来的乐观情绪也助力米莱伊的支持率上升，近半数阿根廷人认为特朗普的胜利将改善经济。米莱伊希望借助美国支持，重新谈判与国际货币基金组织（IMF）的440亿美元贷款协议。
英特尔CEO帕特·盖尔辛格因复兴计划受挫被迫离职
因董事会对复兴计划失去信心，英特尔CEO帕特·盖尔辛格被迫离职。曾被视为英特尔“救世主”的盖尔辛格在被要求退休或被免职之间选择了退休。英特尔首席财务官大卫·辛斯纳和执行副总裁米歇尔·约翰斯顿·霍尔特豪斯将担任临时联席CEO。盖尔辛格提出的重振英特尔战略，包括高成本的工厂扩建和向代工模式的转型，未能缩小与竞争对手如英伟达的差距。董事会特别指出，英特尔缺乏有竞争力的产品，并在AI市场中表现不佳。他的离职可能为新的战略方向铺平道路。英特尔面临收入下降、裁员以及500亿美元债务的多重挑战。公司还依赖《芯片法案》的政府补贴，这使其在重塑行业领先地位的压力倍增。
*The viewpoints are attributed by Wallis Zeng.
本周，加拿大焦点包括持续的邮政罢工、央行年内最后一次利率决议以及家庭债务数据。全球方面，重点关注美国CPI报告、美联储政策更新、欧洲央行会议，以及比特币和油价走势，为年末提供重要市场指引。本周财经市场重点：
加拿大邮政罢工进入第四周
加拿大邮政约5.5万名员工的罢工已进入第四周。商界呼吁政府介入谈判，但官方尚未采取行动。工会的核心诉求包括薪资问题以及公司计划扩展周末配送服务。
加拿大央行利率决议
加拿大央行将于周三宣布本年度最后一次利率决议。今年央行已四次降息，包括10月的50个基点降幅，将利率降至3.75%。
加拿大家庭债务数据
加拿大统计局将于周四发布第三季度家庭债务与收入比率的数据，通过国家资产负债表和金融流量账户提供最新财务状况分析。
美国CPI报告及美联储政策前瞻
美国将于周三发布11月消费者价格指数（CPI），这是美联储下周政策会议前的关键通胀指引。市场预计将再次降息25个基点，但若通胀进展停滞，市场预期可能被调整。
美股面临通胀数据考验
标普500和纳斯达克上周创下历史新高，但本周的CPI数据将检验股市涨势强度。若通胀高于预期，美联储未来降息步伐可能放缓，市场情绪或受影响。
欧洲央行再度降息预期
欧洲央行本周四将举行年度最后一次政策会议，预计再次降息25个基点。分析人士还预计，欧洲央行将下调明年的经济增长和通胀预期。
比特币创新高后前景分歧
比特币价格上周突破10万美元大关，引发市场关注。但未来走势仍存在分歧，监管政策的变化将成为关键影响因素。
油价因需求疲软持续下跌
布伦特原油上周下跌超过2.5%，WTI原油下跌1.2%。尽管OPEC+延长减产协议至2026年，但全球经济增长放缓和中国需求疲软继续拖累油价。
2024年12月9日这一周最受关注的财报发布包括：Broadcom（#AVGO）、GameStop（#GME）、C3.ai（#AI）、Adobe（#ADBE）、Oracle（#ORCL）、Macy’s（#M）、MongoDB（#MDB）、Costco Wholesale（#COST）、AutoZone（#AZO）以及Planet Labs（#PL）。
Published by Vikki Zhao
December 09, 2024, 13:00 PM EST. 6 min read
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