AIMSTAR 金融洞察 – March 8, 2024

Your Weekly Guide to Financial Insights and Market Trends

Vikki Zhao and Olena Li

PUBLISHED FRI, March 8, 2024, 12:20 PM EST. 6 min read.

本周市场分析

标普500指数在过去四个月中持续攀升,增幅达到25%。自10月以来,该指数一直稳定地位于其20日移动平均线之上,显示出强劲的动能。在几个条件下,这种积极的市场趋势可能会持续下去:

  1. 经济稳定至关重要,特别是在劳动力市场方面。由于劳动力市场依然紧张,失业救济申请持续处于低位,只要就业情况保持稳定,消费者支出可能会继续。即将发布的2月份就业报告非常关键,投资者将特别关注工资增长的细节。尽管就业数据稳定,但关键问题是经济的强劲是否会维持高工资增长,可能会对通胀产生影响。
  2. 管理通胀预期也至关重要。1月份的通胀率超出预期,导致最初的担忧情绪,债券收益率激增。然而,收益率之后进行了调整,支持了股市,因为投资者似乎对通胀压力给予了一定的宽容。即将到来的2月份的消费者价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)数据将是确定1月份的通胀激增是异常情况还是令人担忧趋势开始的关键。
  3. 人工智能的持续热情在很大程度上发挥作用,尤其是因为技术是标普500指数中最大的板块。最近的技术领域财报强化了其基本面领导地位,推动了市场趋势。

在接下来的两周中,将密切关注以就业和通胀为中心的经济数据发布,以及债券市场的反应及其对股市的影响。债券收益率上升,类似于对1月份CPI报告的反应,可能会对股票构成挑战。

尽管市场的强劲集结表明可能需要某种程度的收益整合,但附近有几个支撑位,包括5043处的20日移动平均线,其次是4909处的50日移动平均线,然后是4800和4600。这些数字表明可能出现6-10%的修正,这在历史上是典型的,并可能提供获取优质股票的机会。

在表面之下,市场显示出更广泛参与的迹象和许多部门改善的趋势。尽管技术继续领先,但市场广度的增加是多样化和寻找技术领域之外机会的积极信号。

本周投资简讯

TC Energy Corp.股东来说是个好消息:这家总部位于卡尔加里的管道公司已签署协议,以11.4亿美元的价格(包括承担2.5亿美元债务)将其在波特兰天然气输送系统中的股份出售给黑石集团和摩根士丹利基础设施合伙公司。首席执行官Francois Poirier表示,他预计在今年内宣布进一步的资产出售以减少公司的债务。

对能源领域的投资者来说是个好消息:安桥公司现在认为,加拿大石油产量将在2030年前增加超过五十万桶/天,但产量可能最早在2026年就超过该国的管道出口能力。

对南方投资者来说是好/坏消息:根据摩根大通公司的说法,标普500的泡沫估值可能正在形成一个泡沫,或者根据高盛集团的说法,这些估值受到基本面的支持。————————哦好吧,这个消息的好坏你自己决定。

对那些希望尽早降息的人来说是个坏消息:加拿大银行周三将其利率维持在5%不变,这是因为持续的通胀超过了其2%的目标。同一天,美国联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔告诉立法者,除非他对通胀“可持续地朝向2%移动”有了“更大的信心”,否则他不会降息。

对苹果公司股东来说是个坏消息:这家iEverything制造商的股票本周在欧盟周一对其征收20亿美元罚款的指控后受到打击,指控其排挤音乐流媒体竞争对手。相比之下,由于一起关于软件更新导致旧款iPhone运行缓慢的诉讼,不列颠哥伦比亚高等法院批准的1440万美元和解金相对而言只是九牛一毛。

对SRG Mining Inc.股东来说是个坏消息:在工业部长François-Philippe Champagne表示“试图绕过规则从未是明智之举”之后的第二天,这家初创矿商周二取消了其计划中的出售给中国碳一新能源集团有限公司的计划。SRG的股价在那天下跌了多达18.5%。

This report by The PF Investor was first published March 8, 2024.

本周商业新闻

聚焦加拿大

春季房市的复苏可能会使加拿大银行在降息上持谨慎态度

经济学家预计,由于春季房市可能升温和刺激性联邦预算,加拿大银行可能将利率削减的时间推迟到秋季。加拿大丰业银行的Derek Holt警告,春季削减利率可能会加剧房市热度,预测首次削减将在9月进行,认为1月份核心通胀的软化是暂时的。对于忽略住房价格通胀的担忧增加,专家警告不应忽视重大家庭开支。加拿大银行预计在3月6日的声明中采取更温和的口吻,承认通胀数据有所改善,但不太可能明示即将削减利率。银行准备等待4月的货币政策报告,由于政策利率较低和货币价值低估,加银相对于美联储有更多时间进行调整。

矿业领域面临挑战,电池金属价格下跌

在最近的加拿大勘探者与开发者协会(Toronto)会议上,矿业领域的挑战被突出显示,尤其是关键电池金属如锂、镍、钴和锰的价格下跌。2023年,这些金属价格分别下跌了82.3%、29.1%、38.5%和23.3%,主要原因是供应增加、中国需求下降和电动车市场增长缓慢。这一趋势正在影响该领域的投资,S&P/TSX全球矿业指数今年已下跌约7%。与此形成对比的是,金价显著上涨至每盎司2,141.79美元的记录高点,受市场修正担忧和地缘政治紧张的驱动。然而,这一金价上涨并未为金矿公司带来显著收益,大型公司如巴里克黄金公司和纽蒙特公司股价经历下跌。矿业界仍对反弹抱有希望,强调商品市场的周期性特征。

加拿大服务业PMI 2月升至四个月来新高

加拿大2月服务业PMI升至四个月新高。尽管服务业仍处于收缩状态,但随着降息前景提振企业乐观情绪,收缩速度有所减缓。主要商业活动指数从1月的45.8升至2月的46.6,显示自去年6月以来最长的一段收缩期。新业务指数略有下降,但未来活动指标达到10个月高点。投资者预期加拿大银行将在周三维持5%的基准利率不变,但可能在4月或6月开始降息周期。

加拿大女性董事会成员比例达36%,预计2030年前实现性别平等

根据加拿大帝国商业银行(CIBC)的分析,S&P/TSX Composite指数上市公司中,女性董事会成员比例超过三分之一,目前为36%,并有望在本十年末前达到性别平等。十年前,女性在加拿大董事会的占比不到10%,而现在这一数字略高于S&P 500指数中的33%。CIBC预计,按照当前改善速度,加拿大有望在本十年末之前在董事会层面实现性别平等。尽管如此,女性在管理层职位上仍面临障碍,当前趋势下,女性要到2129年才能实现平等代表。CIBC的分析还表明,董事会层面性别代表性更高的企业在总回报方面表现更佳。

加拿大央行宣布维持5%利率,预计降息步伐缓慢

加拿大央行于3月6日宣布,将其关键夜间利率维持在5%,这是连续第五次决定保持利率不变。央行行长Tiff Macklem表示,考虑到当前经济增长疲软和通胀有所缓解,现在还为时过早考虑降低政策利率。尽管市场预计通胀接近3%,加拿大央行目标维持2%的低稳定通胀率,Macklem强调需要更多时间让高利率发挥作用。

Macklem提到,尽管央行对抗高通胀取得了进展,但目前放松政策还为时尚早。他还指出,如果春季房市强劲和政府支出增加,可能会推迟利率的下调。此外,Macklem强调,与之前迅速提升利率的情况不同,降低利率的步伐可能会更为缓慢。

央行的决定反映了对当前经济环境的谨慎评估,同时预示着未来政策调整的路径可能会更加复杂和非线性。

加拿大IPO干旱持续一整年,无缓解迹象

加拿大最大的IPO市场经历了一年的新公司上市空白期,高级银行家预计,直到2024年下半年之前,情况可能不会有所改善。上一次在该国主要交易场所首次公开募股的是Lithium Royalty Corp,于去年3月筹集了1.5亿加元。这一新股发行的缺失引发了对加拿大作为资本筹集地点健康状况的担忧。加拿大市场多年来一直面临多样化挑战,尽管有少数技术公司如Shopify Inc.和Constellation Software Inc.在国内成功扩张,但技术股在S&P/TSX Composite Index中的占比仅为8.6%,而在S&P 500中则近30%。在全球范围内,高利率导致2023年全球IPO量跌至十年来最低,虽然美国和欧洲市场开始出现反弹迹象,但行业内许多人建议保持耐心。银行家预计IPO市场的反弹不会在夏季之前发生。

AutoCanada第四季度报告亏损,销售同比上升

AutoCanada Inc.在其第四季度报告了亏损,与去年同期的盈利相比下降,尽管其收入增长了近7%。这家汽车经销集团表示,截至12月31日的季度内,其亏损为2260万加元,或每股81加分。与去年同期的1480万加元盈利或每股稀释后52加分相比,这是一次下滑。其收入从2022年第四季度的13.9亿加元增至14.8亿加元。AutoCanada的执行主席Paul Antony表示,公司在新车销售方面实现了稳健增长,零件、服务和碰撞修理也有强劲贡献。

聚焦国际

比特币飙升至70000美元以上的历史新高

本周五(3月8日),比特币在波动交易中攀升至历史新高,随着加密货币热潮继续席卷投资界。这一领先加密货币首次突破70000美元大关,得益于投资者对新美国现货交易所交易加密产品的需求,以及对全球利率下降的预期。过去几周,数十亿美元已流入ETF,市场还得到了以太坊区块链平台升级以及4月份预期的比特币“减半”事件(这将减缓比特币铸造速度)的额外支持。

美国证券交易委员会在1月底批准了11个现货比特币ETF,这标志着行业的一个转折点,此前的18个月加密货币市场因一系列高调的企业破产和丑闻而陷入“加密货币冬天”。甚至一度因其剧烈和疯狂的波动而回避加密货币的机构投资者,现在也开始长期投资,分析师称这可能有助于维持这一轮涨势的持续。

截至3月1日结束的一周内,流入美国10大现货比特币基金的净流量达到22亿美元,其中超过20亿美元流入了贝莱德的iShares比特币信托,根据LSEG数据。对比特币的最近乐观情绪也溢出到了其他数字代币上,尤其是以太坊,以太坊在总市值上仅次于比特币,自年初以来上涨了超过60%。尽管如此,有些人表示难以摆脱这些资产的投机性质。在周二达到历史新高后,比特币急转直下,回落至60000美元以下的水平,跌幅超过10%。

Memecoins、以太币超过比特币,创周记录

狗狗币 (Dogecoin) 和佩佩 (Pepe) 等模因币 (Memecoin) 周五分别上涨超过 10% 和 30%,令本周的涨幅更加惊人。以太币是按市值计算的第二大加密货币,本周迄今已上涨约 16%,是其同类加密货币的两倍多。比特币在周二触及 69,191 美元的历史新高后,周五稳定在 68,240 美元左右。以太币自 2021 年 12 月以来首次逼近 4,000 美元。

油价上升,金价突破2170美元,美国天然气价格大跌

受全球最大的两个经济体中国和美国需求增加的提振,油价上升。美国能源情报署(EIA)本周稍早公布的数据显示,上周美国汽油库存减少450万桶,显示美国需求健康。此外,中国2024年前两个月的原油进口量同比增长了5.1%。

同时,金价续创新高,黄金期货价格升破2170美元,日内最高升至2175.45美元,创历史新高;现货黄金价格虽然没有突破2170美元,也创下2168.77的历史新高。此前世界黄金协会数据显示,2024年1月,全球官方黄金储备增加39吨;土耳其和中国再次成为全球最大两个黄金官方买家,其他央行也几乎未出现任何显著抛售。此外,中国国家外汇管理局昨日数据显示,2月中国黄金储备增加12.2吨,达2257.5吨。

另一方面,美国天然气价格跌破1.8美元/百万英热,部分由于挪威出口增加,导致市场供过于求。

铀价达每磅120美元,仍有上涨空间

斯普洛特资产管理报告称,铀价近期达每磅106美元,预计本十年末前仍有上涨空间。该公司通过其铀信托基金和铀矿工ETF投资于核燃料市场,目睹资产和ETF单位价值的显著增长。全球对核能的重新关注推动了铀需求增加,尽管存在供应短缺。Kazatomprom的生产问题预示供应更加紧张,进一步支撑铀价上涨。

Target第四季度超预期,计划推出新会员计划

Target的股价随着零售商超出华尔街第四季度盈利预期而上涨,调整后的净收入同比飙升57.8%至13.8亿美元。首席财务官Michael Fiddelke强调了消费者面对通胀的韧性,暗示将推出一个新的会员计划以加深客户忠诚度。尽管面临通胀压力,Target注意到显著的客流量增加,归功于尤其在第四季度的自由裁量类别中的强劲消费者支出。

Pet Valu提高股息,第四季度利润和销售额上升

Pet Valu Holdings Ltd. 在去年第四季度利润和销售额上升后,宣布将其季度股息提高10%。公司现将派发每股11美分股息,高于先前的10美分,此举是在公司报告了2.88亿美元的利润,即每股稀释后40美分,以及2.869亿美元的收入之后。同店销售增长了1.9%,平均每笔交易的增加部分被交易次数的减少所抵消。调整后的每股稀释收益为54美分,高于一年前的43美分。

Costco营收低于预期,股价跌4%

Costco (NASDAQ:COST)于本周四(3月7日)盘后公布了第二季度财报,其中营收低于市场预期,因消费者成本意识增强,对高价商品需求受到抑制。受高通胀和利率上升的影响,购物者最近开始减少在电子产品和家具等大件商品上的支出。虽然Costco没有受到这种情况的太大影响,然而公司表示汽油价格的下降影响了收入。截至2月19日的三个月,公司季度总收入小幅增长6%,至584.4亿美元,但低于591.6亿美元的预期。周五盘前,Costco股价跌4.3%。

日本股市跌破4万点 日元达一个月新高

周四,日本股市跌破4万点大关,日元对美元汇率飙升至一个月新高,原因是日本央行行长在国会发表了看涨货币的鹰派言论,暗示可能调整当前的宽松货币政策。植田和男表示,随着实现物价目标的可能性上升,央行将考虑取消负利率和调整加息幅度。此外,日本央行官员中川顺子也发表鹰派观点,信心满满地表示经济正稳步向央行2%的通胀目标迈进。美元/日元汇率下跌0.77%,日经225指数下挫1.31%,反映出市场对可能的政策转变的反应。

法国在世界纪念国际妇女节之际将堕胎列为宪法权利

“The freedom of women to have recourse to an abortion, which is guaranteed.”

在国际妇女节这一天,法国成为第一个将堕胎权写入宪法的国家,这一举措得到了法国立法者的压倒性通过。这一历史性的修正案,使堕胎在全国范围内合法化,强调了法国在全球观察和讨论性别平等问题中对妇女权利的承诺。尽管在欧洲的大部分地区堕胎是合法的,但法国的行动,在全球对妇女生殖权利的不同立场中,标志着倡导妇女健康和自主权的重要一步。马克龙总统呼吁欧盟更广泛地采纳类似的权利,凸显了在欧盟内部的持续辩论,与波兰等对堕胎有严格限制的国家形成对比。

蔚来汽车第四季度亏损超预期,第一季度交付量前景黯淡

中国电动车制造商蔚来汽车(NIO)报告第四季度每股调整后亏损0.39美元,亏损幅度超出华尔街预期。公司预计第一季度交付量在31,000至33,000辆之间,远低于预期的44,000辆。这一前景反映了交付量的环比下降和在竞争激烈的定价环境中对利润率的压力。蔚来仍未实现盈利,报告了29亿美元的年度亏损,并正在采取措施提高业务效率,包括减少10%的员工数量。公司面临需求减少和全球竞争加剧的挑战。

今年前两个月,中国出口和进口增速大胜预期

中国公布今年1-2月贸易数据,按美元计的出口和进口增长率大超预期,贸易顺差也高于预期。根据中国海关总署数据,中国1-2月出口同比增长7.1%,远远高于市场预期的1.9%和前值2.3%。进口增速也从0.2%扩大至3.5%,远高于预期的1.5%。贸易顺差从753.4亿美元升至1251.6亿美元,高于预期的1103.0亿美元。

对东盟、美国、欧盟出口增长。对东盟出口增长9.2%,达5879亿元人民币;对美国出口增长8.1%,达5219.9亿元人民币;对欧盟出口增长1.6%,达5558.8亿元人民币。然而,对韩国出口下降6.8%,至1504.5亿元人民币。机电产品出口2.22万亿元人民币,增长11.8%,占出口比重近6成,其中自动数据处理设备、集成电路和汽车出口增长。汽车出口1118.9亿元人民币,增长15.8%。

HelloFresh股价暴跌48%

HelloFresh发布失望的利润预测并取消2025年的目标后,股价暴跌48%,这一跌幅创下了2017年首次公开募股以来的最大单日跌幅,令即使是最悲观的分析师也感到震惊。尽管公司此前对其快速增长的即食餐业务抱有希望,但公司警告称,这一业务需要进一步投资,从而影响了盈利能力。此外,大力促销也未能阻止其核心餐盒业务的下滑。自大流行期间由于封锁措施迫使顾客在家烹饪,该股曾是市场宠儿,现在已从2021年的高点下跌了93%。如今,HelloFresh的估值远远低于其欧洲的食品配送同行,其预计未来12个月的销售额的交易倍数仅约为0.2倍。

热门文章

有任何问题

请发送邮件至
Info@aimstar.ca

欢迎联系我们获得更多帮助

凭借我们的系统和投资顾问,我们让您的生活更轻松。
[next-chatbot]